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大華期貨台指選擇權盤前分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.07.20 00:00
◆盤勢分析

觀察昨日台指期走勢,指數跳空開高後,空方便試圖將指數壓回5日均線之下,但在亞股漲聲下,激勵多方士氣,指數奮力上攻,終場收了根帶有下影線的紅K棒。就8月台指期技術線型圖而言,昨日重返久違的5日均線,多方重新取回發球權,惟高檔橫亙著10均線反壓,且隨著均線扣抵值的移動,10日均線將緩步下移,後市多方是否能收復此均線關卡,則有待觀察。

籌碼面而言,昨日8月合約整體未平倉量(大台+小台)微幅增加至6萬口,指數大漲百點,但量能水位僅上揚1.2%,顯現出目前市場觀望氣氛濃厚,多空雙方均不敢貿然行動。進一步分析法人籌碼,昨日前十大特定法人整體月份淨空單縮減至2仟餘口,其中較值得注意的事,外資淨部位由空翻多,淨多單2仟餘口,三大法人淨多單已累計至7仟口以上,場內有10%的多方籌碼由三大法人所持有。

至於選擇權方面,觀察買賣權集中度,買權集中價區為7000~7500點,賣權分散於6500~7000點多個序列,分別累積了13與11萬口以上的留倉量,透露出壓力與支撐價區落在7250點與6750點位置。就昨日買賣權留倉量變化,7200~7500點買權與6500~7000點賣權昨日未平倉量同時增加了2萬口以上,多空籌碼同步進場佈局,其中以Sell Put多方籌碼相對較為積極,使得昨日OI P/C Ratio值微幅上揚,仍舊維持在100%偏高水位。

整體而言,以目前台股期現貨市場的量價關係而言,指數要上攻恐須較為充裕的量能,因此,推估短線上指數恐陷入狹幅震盪整理。

但以目前買權隱含波動率偏低的情況來說,不宜作偏多解讀。

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