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〈理財〉退休金保本為上 挑對債券 可兼顧風險與投報率

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.07.18 00:00
富蘭克林全球債券組合基金經理人林大鈞表示,面對即將退休的投資朋友,可以透過四大步驟,挑選適合自己的共同基金商品。他指出,股市報酬率雖高,但波動風險也相對較高,反觀新興債市與高收益公司債市,長期的年化報酬率並不遜於股市,但波動風險明顯較低,可達到兼顧風險與投資報酬的雙重目標。

由於退休後收入有限,因此基金投資以穩健為首要原則,因此富蘭克林華美投信建議,屬性保守的投資人可選擇全球債券型基金或美國政府債券型基金,其波動風險較低,且具每月、每季配息機制,可用來作為生活開支的所得來源。

若是屬性穩健或資金較為充裕的退休族,則可搭配美國高收益公司債或是新興國家債券型基金。

一般而言,高收益債與新興債殖利率水準相對較高,可望享較高配息收益,同時可掌握企業以及新興國家中長線成長所帶來的資本增值機會,惟美國高收益債市與新興債市波動風險較全球政府債市來的高,搭配比例仍需視投資人承擔風險的能力而定。

另外,更積極型的投資人除了債券部位外,亦可透過定期定額投資於長線基本面看好、未來具有成長空間的新興市場組合型基金或大中華股票型基金,分享股市的爆發潛力。

保德信投信則指出,準備退休金可依年齡及投資屬性偏好,建立資產配置的大原則,然後再以保本或穩定收益的平衡型、債券型基金,搭配具成長性的股票型基金,來作投資比例的調整。

一般來說,風險性資產包括,單一國家股票型基金、區域股票型基金、產業型基金等,應該要隨著年紀增加而減少投資比重。

以50歲的投資人為例,積極型投資人的風險性資產基金比例可掌握約在50%,另一半則投資於債券基金;而若是保守型投資人,風險性資產基金比例則應降到10%,債券型基金比例則拉高到90%。而屆臨退休的時間越近,且投資屬性偏向穩健保守,投資主軸應以債券型基金為主。

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