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巴克萊:Q3電子股恐令人失望 保守看後市 欽點聯詠15檔

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.07.17 00:00
p>台股昨天7100點失守,巴克萊證券表示,亞洲科技類股第3季恐令人失望,半導體、PC/NB族群後市恐有惡化的情況,因此建議保守看科技類股,建議減碼PC和晶圓代工族群,加碼IC設計和手機/蘋果供應鏈,聚焦在高殖利率和相關bata組合。欽點聯詠(3034-TW)等15檔。

巴克萊證券指出,整體宏觀環境疲軟,歐洲市場仍有不確定風險,預估將衝擊科技產品實際銷售情況。雖然巴克萊證券仍樂觀看好相關各股,但由於蘋果產品將陸續在第3季至第4季推出,執行風險和市場放緩影響訂單仍有疑慮

巴克萊證券也指出,科技類股獲利修正指數在上半年已落底改善,但股價指數還是呈負向,因此在產品組合中減碼PC和晶圓代工族群,加碼IC設計和手機/蘋果供應鏈,然而蘋果供應鏈中後市還是有不確定性,因此近期仍有雜音。

巴克萊證券說明,PC廠商在需求不如預期下,訂單持續弱化;半導體廠商在6月就有下修訂單的情況,這也暗示第3季整體科技業回檔風險。至於手機部份,除了少數領先蘋果推出的產品外,一般來講並沒有看到訂單的帶動。

巴克萊證券也說明,調查iPhone 5零組件廠,iPhone 5應在7月中旬就開始生產,部分關鍵零組件廠商因其良率低的問題,可能無法滿足蘋果的需求。不過,一些中國科技廠商因智慧機和政府IT需求仍穩健,因此還是可看見訂單推動。

巴克萊證券強調,晶圓代工族群雖然可看到庫存建置,但並非真正的需求,對於產業下半年營收動能將有負面的影響。

巴克萊證券台股組合包括聯詠(3034-TW)、聯發科(2454-TW)、矽品(2325-TW)、聯電(2303-TW)、大立光(3008-TW)、光寶科(2301-TW)、鴻海(2317-TW)、健鼎(3044-TW)、新普(6121-TW)、兆豐金(2886-TW)、永豐金(2890-TW)、遠傳(4904-TW)以及台灣大(3045-TW),其中給予聯電、光寶科、兆豐金、遠傳、台灣大中立評等,其餘皆為加碼評等。

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