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全球 經 慌!對沖基金大撤資 6月走資21.8億美元 近3年最高

鉅亨網/編輯查淑妝 2012.07.16 00:00
從中國到美國,從印度到歐洲,從澳洲到俄羅斯,數據顯示全球經濟增長都在放緩。股市走經濟前面,對市場極其敏感的對沖基金又走在股市前面。據外電報導,投資者近期從對沖基金大撤資,其中 6 月份對沖基金淨流出額達 21.8 億美元,即約 170 億港元,是 2009 年 10 月以來的最高流出水平。 香港《文匯報》報導,據對沖基金管理公司 GlobeOp 發布的數據顯示,截至 7 月 1 日的月度統計顯示,對沖基金流出大增至 3 年來最高水平,意味著投資者可能對該行業失去信心。 AMTD 證券及財富管理業務部總經理鄧聲興表示,今年尤其是近數月,對沖基金的表現不理想,加上歐債問題令投資環境不明朗,投資者都撤走資金,令對沖基金的流出規模龐大。他續指,對沖基金很靠槓桿效應去放大投資效果,所以凡是波幅低、沒方向的市場走勢,對沖基金的回報都會偏低,甚至蝕錢。 投資者學會主席譚紹興表示,對沖基金一般的贖回期是每年 9 月,故投資者現在申請將資金撤走,是很正常的。至於資金流出對沖基金體系,主因是回報不理想,令投資者撤資,而非對沖基金因投資錯誤而爆煲倒閉。他續說,過往股市如果表現不佳,還有外匯或商品的對沖基金可以選擇,但今次無論金、股、匯表現也不濟,都要輸錢,令投資者「齊齊走人」,致令對沖基金出現大規模的贖回潮。 對沖基金研究 Hedge Fund Research (HFR) 的數據顯示,對沖基金去年平均虧損 5.3% ,因歐元區危機及對全球經濟衰退的擔憂,令投資者不安,使得除了「長線做空」的對沖基金外,其餘所有對沖基金都損手。 事實上,除了對沖基金撤資外,隨著中國經濟放緩,以及其他金磚國家的增長放緩,許多主打新興市場的共同基金亦遭投資者抽資。根據基金追蹤公司EPFR的數據,投資者在第 2 季贖回了 7.87 億美元 (約 61.38 億港元) 資金,主要投資中國的基金受創尤重,第 1 季新增的 16 億美元資金中,有 88% 在第 2 季遭贖回。 香港投資基金公會債券基金工作小組成員張冠邦預料,下半年資金會流入債市。他指,外圍經濟不理想,預計美國今年經濟增長不超過2%,歐元區更接近衰退邊緣,亞洲區經濟亦有放緩跡象。投資者在低息環境下,傾向將資金投資債市。

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