德意志證券指出,看好台積電和義隆,主要是下半年獲利動能仍具彈性,也加入聯發科(2454-TW)為首選名單,看好與晨星(3697-TW)合併的效益,但將晨星自首選名單移除。
德意志證券也指出,晶圓代工廠下半年應不會如2008年金融危機時所處的下降周期。預估台積電和聯電第3季營收皆可季增3%,會低於市場預估的6%。今年第4季至明年首季由於客戶庫存調整,營收下滑幅度約為4-10%。由於今年下半年IC設計庫存天數略高歷史水位,因此相較於2008年第4季低迷情況是來得好許多。
德意志證券說明,封測廠仍需要看到資本支出減少,預估第3季日月光(2311-TW)和矽品(2325-TW)營收季增3-5%,但由於需求不明朗,加上資本支出計劃積極,在今年第4季至明年上半年將有更多平均產品單價和獲利的壓力。
而IC設計廠商,德意志證券也說明,近期由於整體需求和宏觀景氣保守,預估IC設計族群第3季可能僅有溫和的成長。至於基板部分,新產周期將主導第3季後市,景碩(3189-TW)由於有線/無線客戶訂單和28奈米基板業務放緩,預估營收季增僅4%。而欣興(3037-TW)在蘋果產品導入HDI PCB驅動下,將有營收季增12%的成績。