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永豐期貨台指選擇權盤前-法人撤退疾如風 台股措手不及失守7100

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.07.13 00:00
◆大盤走勢

南韓無預警降息一碼市場利空解讀,台股盤中指數急殺破底,當日盤面表現上以油電燃氣(-3.44%)與半導體(-2.55%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人七月份開倉總計賣超325.75億元。終場加權指數下跌126.98點,收在7130.93點,成交值放大至708億元。

◆期貨走勢

台指期週四下跌110點,收在7076點。價差方面,七月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差縮小至54.93點,電子期逆價差縮小至1.93點,金融期逆價差縮小至0.05點,摩台期逆價差縮小至2.12點。三大期指均大跌表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼2660口,淨空單升至2841口,特定法人空單加碼5064口,轉為淨空單至4347口。三大法人於現貨市場賣超133.96億元,於期貨市場多單減碼6233口,淨多單降至4707口,外資期貨多單減碼7188口,轉為淨空單至4081口。整體來看外資法人對後勢轉為中性偏空看法。

期貨走勢方面,在韓無預期降息一碼下引發市場對於經濟與出口衰退,台股早盤開低後,權值股台積電、鴻海與宏達電重跌超過3%,電子與傳產類跌幅也超過1%。由籌碼面來觀察,三大法人連五日出現賣超,但期貨出現空單加碼,外資全面徹退指數破底,法人心態轉為偏空。由技術面來觀察,周四盤中急殺長黑將短線多頭格局破壞,操作上站上五日線前轉為偏空看法但仍請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,七月份契約買權集中在7200點;賣權部份集中在7200點。未平倉量的部份,買權OI升至510515口,最大序列至7400點,水位升至65608口;而賣權的OI則是降至460121口,最大序列至6900點,水位降至40716口。全月份未平倉量put/call ratio由1.03降至0.9(-12.24%)。買權平均隱含波動率由13.11升至14.86%(+12.55%), 賣權平均隱含波動率則由15.39升至15.53(+0.87%),操作上建議在6900點進行保護型賣權策略因應。

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