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宏達電目標價 外資砍到1字頭

中央商情網/ 2012.07.11 00:00
(中央社記者羅秀文台北2012年7月11日電)宏達電(2498)第2季EPS僅8.9元,低於市場預期,引發外資下修目標價。未來資產證券在最新出爐的報告中,將宏達電目標價由267.1元下修至189.5元,並表示現在賣股票還不遲。

宏達電6日公布第2季財報,第2季營收新台幣910億元,達成下修後財測目標,每股稅後盈餘(EPS)為8.9元,較去年同期大減逾5成。由於市場普遍認為宏達電未來將面臨更嚴峻的競爭,紛紛下修獲利預期和目標價。

包括摩根士丹利證券、美銀美林、花旗環球、瑞銀、瑞信、麥格里、野村、巴黎證券等8家外資,已將宏達電目標價下修至2字頭,介於230至290元之間。而未來資產證券(Mirae Asset Securities)在最新出爐的報告中,更將宏達電目標價由267.1元砍到189.5元,創下外資圈最低價。

未來資產證券表示,宏達電第2季EPS為8.9元,低於市場預期的9.162元,預期下半年將面臨更嚴峻的競爭,將今年出貨量預估值由3570萬支下修至3130萬支。由下修後的出貨量推估,宏達電下半年出貨量將逐季下滑。

未來資產證券指出,預期宏達電到2013年第2季之前,沒有重點新產品推出,明年第1季營收預估將來到600億元左右,獲利也將接近損益兩平的邊緣。將目標價由267.1元下修至189.5元,維持「減碼」評等。

在今年下半年營運展望方面,未來資產證券表示,由於競爭日趨激烈,預估宏達電第3季出貨量為810萬支,營收為807.6億元,季減11%,單季獲利為70.8億元,EPS為8.52元。

未來資產證券指出,預期iPhone 5發表後,以及來自三星的競爭升高,宏達電第4季出貨量和營收將進一步衰退,下修今、明營收預估8%、4%至3102、3336億元,2012、2013年EPS預估值由33.38、29.27元,調降為28.49、23.69元。

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