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【日盛投顧晨訊】季線附近整理格局未變

中央商情網/ 2012.07.10 00:00
日期:2012年 7月10 日

1.西班牙10年債殖利率逼近6/187.285%新高,歐洲股市開低走低英、法、德全面走跌,美股則受歐股托累,加上財報周登場(美鋁盤後公告),市場觀望氣氛轉濃,終場四大指數續收黑,其中費半跌幅較大,下跌1.22%;回到台股,今日觀察重點仍在量能,昨日量縮指數又陷入整理。由外資動作來看,昨日又57億賣超,但期貨外資未平倉淨多單僅小降,這意味看大盤整理的心態未變。營收6月向上及3Q展望佳、評價上已相對偏低標的、短線資金尚未流出者(類股)則可考慮搶短。

2.6月出口243.6億美元,低於財政部原先預估可達250億美元以上的水準。財政部認為是一大警訊,同時對下半年的出口表現看法,也趨向保守。與去年同期衰退3.2%,是連續第4個月負成長,累計上半年出口衰減4.7%,台灣是亞洲鄰近國家中唯一衰退者,相較之下,台灣主要貿易競爭國南韓,已擺脫連續3個月負成長困局,6月出口單月出口成長1.3%,累計上半年南韓則是年增0.7%;雖然6月電子產品出口轉呈正成長,對大陸出口衰退情況也明顯減緩,今年下半年出口應將較上半年好轉,但全年出口能否回到正數尚待觀察,因此經濟成長恐受衝擊。 .

3.重要個股6月營收評析

(1)聯電6月營收92.89億元,月增0.9%,創下近13個月來新高;第2季營收季增16.2%,超越公司預期季增15%目標。另一家晶圓代工廠世界先進昨日公布6月營收月增7.4%,來到16. 43億元,創近22個月新高;第2季營收45.52億元,季增44.5%,達成公司財測,季增幅度也是國內3家晶圓代工業者最大。

(2)美利達(9914)6月營收達12.49億元,較上月增加28.45%,較去年增加32.13%,累計上半年營收57.15 億元,雖較去年同期衰退1.4%,但此數字優於預期,加上仍含權息4.5元,因此昨日股價受激勵創新高,拉回122元未破可搶短。

(3)廣達 (2382) 6月合併營收904.2億元,衝上今年來新高紀錄,其中NB出貨達540萬台,月增2成,合計第2季出貨量1390萬台,季增5.3%,符合原先預期。不過,接下來第3季,7月NB出貨將會下滑,8月才會回升, 9月狀況還不明朗,因此第3季NB出貨成長目標還需進一步觀察。短線來看,季線附近整理格局未變(77.1-81.3)。

(4)華碩 (2357)6月母公司營收達360億元,創下歷史新高,較5月成長27%,較去年同期成長28%,就品牌合併營收來看,則創下歷史次高,僅次去年11月的高峰;展望第3季,7月筆電與平板電腦出貨動能可望延續下去,加上與Google合作的平板電腦Nexus 7將進入出貨高峰,預估華碩第 3 季營收增幅將達10-20%,筆電也可望有同樣的增幅,平板則可望成長倍增。技術面上,172元轉折跌破,為目前上檔壓力之所在,下檔先觀察157元支撐力道。

(5)和碩(4938)6月營收658.26億元,月增5.4%,合計2Q營收季成長為29%,6月營收與2Q季營收同創新高紀錄,出貨量增5成,優於原先預期的30%到35%;技術面上,目前上檔39.85為轉折壓力之所在,宜留意此點能否站上。緯創(3231)6月營收583.6億元,月成長20%,筆電出貨量達300萬台,較5月230萬台成長3成,第2季出貨量達780萬台,較第1季下滑8.2%,符合市場預期;該股目前守穩20日均線,代表下檔支撐力道轉強,上檔看39.4-39.8元。

(6)正崴 (2392) 6月合併營收滑落至64.07億元,較上月下滑達10億元,月減率13.58%。第2季單季合併營收207.41億元,較首季成長2%,低於市場預期。不過蘋果與唯冠在大陸的iPad商標權糾紛,終於達成和解,蘋果iPad也可望正式登陸銷售,市調機構IDC六月中旬才剛上修今、明兩年平板電腦出貨預估,也將蘋果iPad市占率可望由58.2%拉高到62.5%,因此下半年業績成長力道更強勁。技術面低檔大量區(5/2)換手點在59元,頸線也在59.6元,留意此處的支撐力道。

(7)同欣電 (6271) 6月自結合併營收新台幣5.45億元,較5月5.02億元成長8.5%。第2季同欣電自結合併營收15.3億元,較第1季14.51億元成長5.46%,大致符合公司原先預估,其中(LED)陶瓷電路板、影像產品和混合積體電路模組產品營收均較5月成長。股價短期仍在92-99元間整理,區間來回操作即可。(8)中美晶(5483)6月合併營收為22.6億元,達史上第三高,月增6.95%,年增77.77%,為15個月最佳數字,其中半導體子公司環球晶圓營收為18.02億,貢獻集團營業額近8成,成為主要成長來源。目前價位接近日前現增價43.27元,此處也為換手區,因此今日若可收高至46元之上,則有機會續彈。

(9) 晨星 (3697) 6月合併營收為新台幣29.07億元,月減1.4%,為近5個月來新低水準;若以美金計,6月合併營收為0.97億美元,月減3%;第2季合併營收為3.03億美元,較第1季成長約0.7%,表現符合預期(0-6%)。由於第3季包括電視、手機及機上盒(STB)晶片產品出貨可望同步成長,營運可較第2季再成長。但對照聯發科季增19%,達法說高標來看,晨星表現則相對在低標;技術面上,仍有回200元以上的機會。

(10) 華寶(8078)6月份營收為34.74億,比5月的營收57.37億減少39.45%,由於主要客戶諾基亞中低階智慧型手機銷售狀況不如預期,因此接下來營運並不易好轉,暫以技術面操作為之,目前強勢轉折在33.8元,此點沒站上,中期盤弱格局持續。

4.豐興(2015)上周二度降鋼筋盤價500元後,昨天開出最新盤價,廢鋼開平,但鋼筋每公噸再跌300元,型鋼每公噸下跌500元(7月以來連三降),其中鋼筋持續「破盤」,每公噸已經滑落至1萬9000元,創下近2年來新低,但仍未見止跌跡象,主因是買氣觀望,加上實價登錄在8月實施,鋼筋最大需求來源的營建業拉貨也相對保守,由於接下來的走勢並不明朗,因此對條鋼產業看法依然保守。

5.除權息、本周經濟數據

(一)除權息7/10:2890永豐金(0.78)、2834台企銀(0.8)、5347世界先進(0.63)、3388崇越電(6)7/11:1303南亞(2.1)、3034聯詠(4.598)、3030德律(3.3)、1707葡萄王(3)、1701中化(0.5)、5522遠雄(4.8)、3628盈正(5)

(二)7/11:美貿易收支(5月)、美躉售庫存(5月)。7/12:美初領失業救濟金人數、日韓印尼央行利率政策。7/13:美密西根消費者信心指數(7月)美PPI、中國2Q GDP(市場估值在7.5-7.8%)

結構 傳產今日強勢族群在博弈概念,短期以資金尚未撤退的個股(食品、生醫、自行車)為主

電子以6月營收佳個股為操作重點,投信持股高,且開始減持者要先避開

金融指數770及790為觀察點,未跌破或突破前為區間,指標看中壽、元大金、兆豐金

波段策略 電子股及傳產為主

4142國光、4105東洋、3697F-晨星、4532瑞智、6163華電網、3042晶技、2499東貝、3638F-IML

、5009榮剛、2499東貝

短線操作 週邊零組件(3042晶技)、IC設計(3697F-晨星、3638F-IML、2454聯發科、3035智原)、鋼鐵(5009榮剛)、營建資產(5534長虹)、食品( 1216統一、1231聯華食、1229聯華、1201 味全、1234黑松)、塑化(1314中石化、1312國喬、1308亞聚)、LED(3698隆達、6271同欣電、2499東貝)、光學(6209今國光)、生醫(8406F-金可、4105東洋、1789神隆、4142國光生技、1736喬山)、PCB (6269台郡)、網通(6163華電網)、金融(2823中壽)

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