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歐債系統性風險暫除 台股回歸財報基本面 若遇大跌為中長線佈局時點

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.07.06 00:00
雖然歐洲及中國央行延續寬鬆貨幣政策,再度降息,但台股仍不敵高價股宏達電、大立光的重挫,終場下跌19.19點,以7368.59點作收,跌破五日均線。台新中國通基金經理人沈建宏表示,6月底歐盟高峰會的重大決議,使歐債系統性風險暫時解除,後市台股將回歸財報基本面,預期7月中開始的美國財報及7月底的台股法說會所公布的財報仍具下修風險,加上7~8月是科技新產品空窗期,台股仍有可能回測10年線6855到7000點的區間,不過,9月起在電子新產品上市、中國領導人換屆催化新政策等利基下,台股漲升行情看好,建議投資人可利用7~8月台股大幅修正時點,進行中長線佈局。

沈建宏指出,雖然外資陸續下修台股獲利及展望,但有部分指標顯示台股後市下跌空間有限,上檔空間相對大。就籌碼面分析,目前融資餘額約1800~1900億元,不僅低於去年台股低點6609時的融資水位1983億元,也低於金融海嘯以來的平均水準2000億元以上;另目前日成交量約600~700億元,亦低於近一年日均量950億元,顯示籌碼已大幅沈澱。就外資動向分析,外資在4、5月大量賣超台股,尤其五月賣超金額更逾1000億元,但6月起外資減碼力道明顯縮手,6月整體賣超金額已減少至252億元,隨著台股下半年基本面的好轉,外資可望進行回補動作,則台股後市反彈力道不容小覷。

沈建宏表示,台股後市觀察指標包括:一、各國央行利率決策與歐債後續:若能維持寬鬆政策及實際注資,將持續激勵台股上攻;二、美國fiscal cliff(財政懸崖)發展:要追蹤美國財政減赤是否嚴重衝擊經濟成長;三、證所稅的後續發展;四、財報效應:若能符合預期或優於預期,有助台股提早展開反彈行情。

在類股操作上,沈建宏指出,第三季可留意三大題材:一、Apple相關供應鏈與新規格(如iPad Mini 、 iPhone5 、 iTV等)仍是今年投資重點;二、原物料下跌受惠股:如石油成本大幅下滑的海、空航運股;三、政策受惠股:可望受惠江陳會復談的中概股。在第四季佈局上,則可關注具成長契機的新產品利基股及受惠中國經濟揚升的原物料股。

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