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〈理財〉動盪市場中 積極主動選股才是王道

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.06.28 00:00
在持續動盪的市場中,讓投資人開始尋求較簡單的投資法,尤其偏愛將資產轉換成現金和其他模擬指數績效的被動式投資工具。不過,根據最新研究發現,投資人在此時若以主動積極方式布局選股,將有助於提升投資績效。

美盛投顧認為,比起參考指標,選股式基金的績效表現,可說是5種管理風格中主動投資報酬比率最高者。且根據一項最研究顯示,超過1100檔股票基金在20年期間的績效表現,結果發現投資組合的「主動投資比率」(active share),也就是選股和參考指標之間差異的程度,與表現超越參考指標的程度有顯著關聯性。

值得注意的是,在目前不確定環境下,採主動投資比率投資策略其績效也有機會超越被動式投資組合,主要原在於,被動式投資組合僅反映其所屬市場的震盪波動。

另外,當投資人出現一窩蜂追逐風險或規避風險的心態時,加上越來越多投資人採用連結指數的被動式投資方式,也容易導致市場和資產類別經常出現齊漲齊跌的情況。

美盛投顧表示,儘管目前通膨水準仍算溫和,但依舊會持續侵蝕現金價值。每當市場指數大跌時,被動式投資將無法提供任何保障;反觀主動式投資,則可採取步驟、措施管理下檔風險,並且在市場震盪時把握逢低承接的投資機會。

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