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永豐期貨台指選擇權盤後-指數量縮反彈站回月線終結連四日跌勢

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.06.27 00:00
◆大盤走勢

前日美股止跌收紅,週三台股早盤開小低後隨即震盪走高,在金融與電子兩大權值類股領彈帶動下終場指數收紅上漲,當日盤面表現上以運輸(+1.53%)與光電(+1.02%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人七月份開倉總計賣超217.53億元。終場加權指數上漲45.08點,收在7183.01點,成交值縮至546億元。

◆期貨走勢

台指期週三上漲47點,收在6986點。價差方面,七月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差略縮至197點,電子期逆價差擴至7.86點,金融期逆價差擴至4.8點,摩台期逆價差縮小至0.16點。三大期指仍以金融漲勢最為強勁。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單回補1360口,淨空單降至3570口,特定法人空單加碼637口,淨空單升至2560口。三大法人於現貨市場轉買超6.71億元,於期貨市場多單加碼2213口,淨多單增至3015口,外資期貨空單回補1985口,淨空單降至2050口。整體來看外資法人對後勢仍維持中性偏空預期。

期貨走勢方面,前日美股雖見止跌反彈,但日韓股市仍弱勢開低,影響週三台指期早盤跳低後持續壓低一波,不過在現貨開盤後隨即多空優勢易位,盤勢在蘋果電子概念股反彈帶動下開始向上走揚,最後四大期指皆於當日高檔區作收。由籌碼面來觀察,外資法人現貨轉小幅買超,期貨空單持續減碼,顯示法人謹慎避險的心態降低。由技術面來看,周三日線震盪收紅未再續破前日低點,空方氣勢稍見收斂,但量能縮減亦暗示多方並不具強勢攻擊企圖,在目前短線偏空型態未見扭轉前,建議仍持續偏空操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,七月份契約買權集中在7200點;賣權部份集中在6800點。未平倉量的部份,買權OI升至293706口,最大序列降至7300點,水位升至31830口;而賣權的OI則是升至293791口,最大序列至6600點,水位升至32937口。全月份未平倉量put/call ratio由0.97升至1.0(+2.81%)。買權平均隱含波動率由17.52降至17.23%(-1.7%), 賣權平均隱含波動率則由21.17降至21.11(-0.29%),操作上建議在6900點進行保護型賣權策略因應。

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