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永豐期貨台指選擇權盤前-端午節後向下變盤指數跌破7000

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.06.26 00:00
◆大盤走勢

韓股大跌影響,臺股小跌開出,但在期貨開低拖累拉出218.38的逆價差,現貨向下修正,當日盤面表現上塑膠(-2.52%)與光電(-1.70%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人七月份開倉總計賣超167.45億元。終場加權指數下跌55.67點,收在7166.38點,成交值縮小至560億元。

◆期貨走勢

台指期週一下跌86點,收在6948點。價差方面,七月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差放大至21.38點,電子期逆價差放大至8.71點,金融期逆價差放大至5.23點,摩台期逆價差縮小至0.8點。三大期指均下跌帶黑K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼6117口,轉為淨空單至5977口,特定法人多單減碼7434口,轉為淨空單至5851口。三大法人於現貨市場賣超84.27億元,於期貨市場多單減碼3118口,轉為淨空單至2155口,外資期貨空單加碼6194口,淨空單升至7352口。整體來看顯示法人對後勢轉為中性偏空。

期貨走勢方面,盤中雖有兩岸投保協議利多、聯發科溢價併晨星,但受到韓股重挫影響下,指數受到了拖累,七月份合約跌破7000整數關卡,上週法人作帳的中小型股也出現了回檔補跌。由籌碼面來觀察,外資法人現貨持續賣超,期貨連兩日空單加碼。由技術面來觀察,周一出現了兩週來的的第三個跳空缺口,指數跌破月線,操作上偏空看法不變但仍請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,七月份契約買權集中在7200點;賣權部份集中在6800點。未平倉量的部份,買權OI升至259239口,最大序列降至7400點,水位升至28385口;而賣權的OI則是升至263526口,最大序列降至6600點,水位升至26411口。全月份未平倉量put/call ratio由1.05降至1.02(-2.86%)。買權平均隱含波動率由16.62升至17.35%(+4.29%), 賣權平均隱含波動率則由20.19升至20.95(+3.71%),操作上建議在6900點進行保護型賣權策略因應。

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