大摩加碼遠傳、台灣大 持平看待中華電
鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北
13 年前
摩根士丹利證券表示，電信股股價估值具吸引力，遠傳(4904-TW)和台灣大(3045-TW)5月服務營和淨利看增，帶動EBITDA獲利同步成長。但中華電(2412-TW)表現劣於同業。看好遠傳行動營收市場持續取得市佔，給予加碼評等和目標價 80元，也給予台灣大加碼評等和目標價100元，中華電則給予持有評等，目標價85元。
摩根士丹利證券指出，遠傳和台灣大在服務營收成長激勵，淨利分別成長36%、13%，也帶動EBITDA看增21%、13%。摩根士丹利證券預估，在採用更多中低階智慧型手機後，手機補貼相較高階低，遠傳和台灣大獲利應可持續改善。
摩根士丹利證券也指出，遠傳持續獲取行動市場市佔，5月行動服務營收年增9.6%，優於中華電和台灣大，而遠傳數據營收年成長也達47.5%，語音營收年減幅度也小於1%，相較於中華電和台灣大衰退4-5%，也表現得較好。
摩根士丹利證券說明，遠傳在行動營收市場取得市佔，行動服務營收年增約9.6%，中華電年增約3.9%，台灣大則約5.6%。摩根士丹利證券預估遠傳市佔取得可能是來自中華電和威寶市場流失。
摩根士丹利證券也說明，中華電劣於同業表現，主要原因即在固網資費的壓力，在FTTx和ADSL降價下，中華電寬頻營收5月年減8%，連帶也影響APRU，而長途電話年初費率調降年減約36%，國際電話營收則下滑約4-5%。
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