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希臘大選結果3模擬情境分析 警報除不除牽動台股反彈神經!

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2012.06.17 00:00
台股在低接買盤介入以及美股大漲激勵下,6/15終場上漲80.73點,以7155.83點作收,成交量擴大至900億元以上,為6月以來單日最大成交量。下周台股是否續彈,全球對希臘國會選舉都嚴陣以待,台新投信對希臘大選結果提出3大模擬情境分析,警報解除與否,將牽動台股反彈神經。

台新主流基金經理人呂健良表示,目前台股量能持續萎縮,主要受到市場對於歐債不確定性仍高,導致買盤觀望,台股未來多空走向的關鍵點在於希臘6/17的國會改選結果,若結論是希臘續留歐元區,使歐債危機降低,將可望激勵台股走勢,故預期台股6月中下旬較有機會展開像樣的反彈攻勢。

呂健良指出,就希臘國會選舉結果有以下三種情境分析:一、續留歐元區:此情況機率最高,主要是德、法等歐元區大國皆希望將衝擊降至最低,必然積極協助度過難關,若此,將可望提振市場信心,帶動股市反彈。二、有秩序地退出歐元區:此情況機率低於情境一,由於希臘問題在去年即爆發,經過半年的運作,歐元區國家普遍已有因應措施,故即使希臘退出歐元區,對市場的影響不致太大,只是將股市反彈時間延後。三、無秩序地退出歐元區:此情況機率最低,但若發生,對全球股市皆不利。整體而言,歐債危機若能愈快止穩,股市反彈時間也將愈早。

在國際重要總經情勢分析上,呂健良表示,美國經濟相對穩定,5 月ISM 指數雖由54.8 下滑至53.5,但接單細項卻創波段新高,未來一季經濟尚無下滑風險,此外,FED褐皮書措辭較上月樂觀,估計美國目前推出QE3機會不大,但在6/19~6/20 的會議上,最樂觀的預期是延長OT 政策(扭轉操作)。歐債方面,歐盟決議對西班牙銀行資本重整提供援助,貸款的金額除了包括可能的資金需求外,會再增加一部分作為安全的避險,估計總額為1000 億歐元,若歐盟後市能採取實際的金援動作,利股市正式反彈。

在類股操作上,呂健良指出,選股以第三季營收成長動能佳、長期趨勢看好的個股優先佈局,電子股方面,看好軟板、IC設計、LED、雲端概念、Apple相關、SEC及低價智慧型手機等產業。傳產股方面,因預期大陸資金轉趨寬鬆,可佈局十二五計劃、家電下鄉、節能減碳等政策受惠中概股;此外,在除權息旺季來臨下,高股息殖利率股亦可望有表現空間。

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