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富邦台灣釆吉50基金6/13登場!台股長線要看第4季

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2012.06.06 00:00
台股在內憂外患夾擊下,前5個月累計報酬率僅2.7%,從3月的高點至今累計跌了將近1千點,震盪幅度令投資人暈頭轉向。富邦投信將於6/13~6/15推出台股ETF之『富邦台灣釆吉50基金』。富邦投信表示,台股短中期技術面乖離過大有機會反彈。惟全球股市短時間不容易看到黎明的來臨,長線要看第4季。

富邦台灣釆吉50基金經理人李孟霞表示,在市場劇烈波動時,運用ETF可獲得分散風險及複製指數表現的好處,毋須承受大量拋售個別股票對市場衝擊之影響,且ETF具備投資門檻低、管理費率低、稅負享優惠等三大優勢。

運用ETF作資產配置 蔚為風潮

李孟霞指出,ETF在國外常是資產配置的重要工具,全球ETF規模截至今年第1季為止達1.54兆美元,其中79%為股票型ETF,近10年整體ETF規模年複合成長率達31%,尤其最近5年成長率更是明顯。

也因此,以美國ETF產業為例,市場上追蹤相同大盤指數的ETF是很普遍的現象,尤其是追蹤廣泛被投資人運用為績效標竿的指數,例如在美國掛牌交易、追蹤美國S&P500指數的ETF,較具規模的就有3檔,分別為SPY、IVV、VOO。在多品牌的選擇下,產品設計也能形成良性競爭,對投資人也是好事。

至於國內台股ETF規模也是持續成長,2011年底規模突破新臺幣1,000億元,佔國內股票型基金30%強,過去在系統性風險或政策利多利空消息主導盤面表現時,整體國內成分股ETF成交量反而明顯增加,顯示國內投資人已日漸熟悉這項國外行之有年的投資工具。

台股內憂外患夾擊 靜待第4季黎明

展望台股後市,富邦投信投資處資深副總李志堅表示,由於第2季為傳統淡季下,國內部份無論從基本面、籌碼面來看都表現不理想,基本面景氣與經濟數字皆不佳,4月份外銷訂單創2年半最大跌幅,尤以資訊電子衰退較多,李志堅預期5-6月仍將下滑;而工業生產指數衰退,內需由溫轉涼;GDP更因出口衰退而第6度下修。

李志堅分析,外資持續賣出台股,5月份賣超就逾新台幣1千億,而台股融資減幅低於股市下跌幅度,資金面動能弱,因此短中期仍以保守心態面對為佳,技術面來看乖離過大則有機會反彈。惟全球股市短時間不容易看到黎明的來臨,投資人需有耐心等待,作中長線佈局的準備,長線要看第4季。

李志堅認為,今年以來國內在產業方面以科技族群表現較佳,惟第2季電子庫存皆攀升,終端銷售不確定性提高,下半年成長力道偏弱,不過近期新臺幣走貶可望受惠,比較可以期待的焦點在於下半年低價智慧手機與Apple新產品上市,包括iPhone5/IMAC上市,由於訂單能見度高,下游將優於上游。至於傳產方面可以留意受惠於大陸換屆政策利多的中國內需消費股。

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