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央行示警 中國影子銀行 信用風險升高

自由時報/ 2012.06.04 00:00
傳染效應恐將衝擊銀行

〔自由時報記者盧冠誠、高嘉和/台北報導〕中央銀行發佈最新報告示警,中國近年蓬勃發展的「影子銀行體系」,面對該國經濟成長趨緩及房市降溫,相關信用風險正持續上升,恐透過傳染效應衝擊銀行資產品質,加重經濟下滑風險。由於台灣與中國的經濟高度連結,一旦中國發生信用危機,政府應審慎評估其衝擊效應。

央行上週發佈年度「金融穩定報告」,彙整去年至今年四月國內外經濟及金融情勢的最新發展,分析可能影響我國金融體系的風險。

所謂「影子銀行體系」,意指行使銀行功能,卻不受或少受監督的類銀行體系,包括民間借貸管道如當舖、擔保公司、小額貸款公司等,或是私募股權基金、個人理財等銀行財富管理業務。

借貸規模估逾40兆台幣

根據野村證券的估計,中國影子銀行體系的規模恐達八.五兆人民幣(約四十.二兆台幣),ANZ澳盛銀行更估算達十兆人民幣(約四十七.三兆台幣)。

中國影子銀行體系最大風險,就是大幅飆升的民間借貸利率,去年還有特定地區年利率超過一○○%,甚至被形容為「中國版次貸風暴」,當融資成本不斷推升,風險就會進一步擴大,民間違約率也將直線上升,為產業、經濟、金融埋下未爆彈。

央行表示,中國實施利率與信用分配管制,造成資金供需失衡,加上金融機構准入限制使信貸市場由國營銀行寡占,不利民營企業取得資金,導致銀行體系仲介功能有所不足,各種形式的影子銀行應運而生。

民間借貸利率大幅飆升

由於中國為紓解二○○九年信用擴張過速引發資產泡沫化及物價上漲壓力,二○一○年起改採緊縮貨幣政策,並針對過熱的不動產部門及地方政府融資平台採行監管措施。

央行指出,受中國貨幣緊縮政策及房市降溫措施影響,許多企業被迫求助於「非正規」銀行融資管道以彌補資金缺口,更助長影子銀行體系蓬勃發展,整體社會的借貸規模快速成長。

央行表示,鑑於當前中國經濟成長趨緩且房市降溫,影子銀行信用風險持續上升,恐透過傳染效應衝擊銀行資產品質,並加重經濟下滑風險,宜審慎注意後續發展與影響。

加重中國經濟下滑風險

央行金檢處副處長蘇導民表示,由於兩岸金融尚未完全開放,本國銀行貸放給中國的百分比也不是很大,所以中國影子銀行體系的信用風險,目前對我國金融穩定影響有限。

蘇導民指出,如果哪一天兩岸金融真正開放,隨著資金往來越來越大,則中國金融穩定對我國影響就會擴大,這部份央行將密切關注。

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