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倫元投顧盤後-空方勢強月三黑,7047是關鍵

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.06.01 00:00
◆盤勢分析

台股五月份的表現遇到內憂外患挾擊之下,月K線收連三黑,五月報稅原本就讓台股貧血,證所稅的問題一波未平,一波又起的干擾,希臘政局及西班牙又攪亂原本歐債問題,法國總統大選變天,歐洲反對撙節措施的勢力掘起,全球股市遭殃,台股也一同跟著沉淪,馬政府在民怨高漲的情況下宣示就職,同時也宣示改革決心的堅持,更強調證所稅的勢在必行,證所稅令財長換人,能否一鼓作氣,速戰速決?台股月KD交叉向下而多頭火苗是否將要熄滅?六月的行情勢必更為關鍵,投資人可從技術面來觀察後市變化。

先看籌碼面的部份,台灣近期在稅制改革的干擾因素下,主管機關統計大戶退場85%,中實戶退場6成的現象,動能不足的情況下連帶影響散戶跟著陪葬,投資信心創下金融海嘯以來新低,內部結構的影響仍是大盤未來擔心的疑慮,若證所稅中長期影響大戶在台股的交投意願,預期台股六月仍有融資斷頭壓力,五月份三大法人動向,外資大賣1128.26億元,投信買超7.43億元,自營商賣超15.9億元,三大法人合計賣超1136.73億元,顯示法人對於台股後市是相對保守謹慎的,信用交易方面,五月份融資增加17.08億,融券增加116378張,資券同增,說明散戶看法多空分歧,籌碼仍須沈澱。不過就成交量而言,大盤透露出短線多方反攻的機會,以大盤週線量價先行的角度來看,自2月底以來周量即低於月均量,相隔14周後,直到上周才難得看到周量大於月均量,代表的是指數大跌1123點後,已有低接的買盤進場,但法人的買賣超態度仍決定後市台股的方向,以目前法人仍站賣方來論定,台股後市即便具備多方反彈,可能也僅是短線的空間,預估約1-3周的反彈時間。

再看均線部份,月K線連三黑,在K線理論而言是空方勢強的格局現階段月、季、年線均呈現下彎的空頭排列,若指數反彈連月線都沒碰到的話,就代表空方氣氛勢強,盤勢仍相當兇險,尤其5月29日長達206點的多方突破缺口,按理說多方不致這樣毫無招架之力,可是事實卻顯現多方如此無力,居然短短二日即被封閉缺口,指數下探此波6609點起漲缺口的格局仍在進行,100年12月21日的突破缺口6878點支撐為關鍵缺口,若此關鍵突破缺口也被封閉,將正式宣佈大盤進入長空格局,但至少短線乖離大,7047點為此波反彈的關鍵,倘若破7047點則短底型態將被破壞而形成C波下跌的可能。

在技術指標方面,周KD值自三月底死亡交叉至今,均未有翻多跡象,近三周KD更進入20以下的超賣區,周K值8.64、D值17.72,周KD值隨著大盤的破底而同步下移創新低,一般而言進入20以下代表的是鈍化,更深一層的就是說明指數空方掌控也勢道強勁,並不是超賣區就可撿便宜,現階段K值仍在20以下,顯示短線上的空方力道相當的強大,跌勢激烈的情況,建議投資人勿去作摸底或是猜底的危險動作為宜。

蔡宗園分析師

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