歐美股市疲軟
低風險公債殖利率續創低 ◎全球金融市場短評 ‧美國股市：美國下修第一季經濟成長率，加上初領失業金人數及ADP企業新 增僱用人數雙雙低於預期，美股走跌。 ‧歐洲股市：美國就業市場及製造業活動疲軟，道瓊歐洲600指數收黑，5月份 的表現創去年8月以來最大單月跌幅。 ‧亞太股市：美國房市數據不如預期，日本4月份工業生產放緩，科技類股領 跌，MSCI亞太指數下挫。 ‧新興股市：市場料中國出口將受到歐債危機衝擊，並預期即將發布之PMI將 顯示國內製造業減速，上証指數連二跌。 ‧債券市場：籠罩於西班牙銀行業危機以及希臘退出歐元區的不確定性，避險 買盤持續推升低風險公債殖利率創新低。 ‧原物料&匯市：美國原油庫存創近22年新高，油價續挫；美國經濟放緩、歐 債危機深化，避險買盤激勵日圓勁升。※今日看點 : ◎經濟數據: --日本第一季企業資本支出 --韓國5月匯豐/Markit製造業採購經理人指數(PMI)及貿易收支 --中國5月官方及匯豐製造業PMI數據 --瑞士4月零售銷售與5月PMI --意大利、法國、德國、歐元區和英國5月製造業PMI --歐元區與意大利4月失業率 --美國5月非農就業報告 --美國4月個人所得與個人支出 --加拿大3月國內生產總值(GDP)與5月製造業PMI --美國4月建築支出 --美國5月供應管理協會(ISM)製造業指數 ◎重大事件及官員談話: --日本內閣會議,隨後財務大臣安住淳舉行 --歐盟經濟暨貨幣事務執委雷恩在歐盟研討會上發表演講 --瑞典央行發表2012年金融穩定報告 --美國財政部主管經濟政策的助理部長Jan Eberly就5月就業數據舉行 --美國財政部顧問Michael
Stegman在美國房地產和城市經濟學協會(AREUEA) 第40屆年中會議上發表講話※歐美市場時段重大新聞與市場摘要: ◎重大數據或新聞 --歐洲央行周四加大施壓,呼籲為整個歐元區銀行存款提供共同擔保,稱歐元區 債務危機促使投資者規避風險,因此歐洲需要新的工具來應對銀行擠兌問題. 歐盟經濟暨貨幣事務執委雷恩警告稱,如果沒有更強的危機應對機制以及嚴 格的財政紀律,歐元區有解散的可能.鑒於國內銀行業的慘狀,西班牙人在3月 將更多資金轉移到海外,官方數據顯示,資金外流速度為1990年開始此項統計 以來的最快. 市場普遍擔憂西班牙銀行業問題以及希臘能否留在歐元區,導致歐元/美元跌 至兩年低點,資金亦加速流向奧地利和法國債券等避險資產,兩國10年期公債 收益率(殖利率)觸及歐元問世以來低點. --5月民間就業成長僅稍稍加速,且上周初請失業金人數增加,表明美國勞動市 場在年初有強勁表現後,如今復甦陷入遲滯.民間就業服務機構ADP表示,5月 民間就業人數增加13.3萬人,僅略高於4月的增加11.3萬人,且低於分析師預 期的增加14.8萬人.勞工部公布報告顯示,美國最近一周初請失業金人數經季 節調整後增加1萬人,至38.3萬人. 其他數據方面,美國商務部周四公布,美國第一季國內生產總值(GDP)環比年 率修正為增長1.9%,前值為增長2.2%.美國供應管理協會(ISM)公布,美國5月 芝加哥採購經理人指數(PMI)降至2009年9月以來最低水準52.7. 對歐洲的持續憂慮及一系列令人失望的美國經濟數據令市場承壓.美股周四 收跌,美國公債價格則受避險買盤提振上漲.美元指數變動不大. --美國克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁皮亞納爾托稱,當前十分寬鬆的貨幣政策是 適宜的,但如果經濟前景發生變化,美聯儲所作的低利率維持至2014年的指導 將進行調整.她說需要保持開放型思維,平衡地執行央行的兩個職責;必須根 據對衰退的結構性和周期性影響的評估,來調整貨幣政策.她同時表示,很難 評估就業市場低迷當中有多大部分是結構性的,而實體經濟繼續展現出明顯 的周期性低迷.皮亞納爾托還說,幾個月的就業數據不會改變其對經濟前景的 看法,同時稱歐洲對美國經濟前景構成風險,將不得不評估其影響. --國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德表示,西班牙並沒有請求該機構提供金融 支持,並稱她與西班牙副首相Soraya Saenz的會面"富有成果".在會面結束後 ,拉加德否認了有關IMF正考慮制定救助西班牙的應急計劃的媒體報導. --歐元區5月通脹率下滑至逾一年最低,降幅超過預期,略微加大了歐洲央行 (ECB)下調利率以扶持歐洲經濟的空間.歐盟統計局公布,歐元區5月消費者物 價調和指數(HICP)較上年同期升高2.4%,4月為升2.6%.路透調查的分析師預 估為升2.5%.雖仍高於歐洲央行接近但低於2%的目標,但這是HICP自2011年2 月以來最低增幅. ◎市場摘要 : ‧股市: --美國股市小幅收低,錄得去年9月來表現最差的一個月,因不斷升級的歐洲債 務問題重創投資人信心.5月標普500指數大跌6.3%,錄得去年9月來最大月度 跌幅.5月道指跌6.2%,Nasdaq指數回落7.2%,兩者均錄得逾兩年的最大月度跌 幅. 道瓊工業指數周四收跌26.41點,或0.21%,至12,393.45點;標準普爾500指數 收低2.99點,或0.23%,至1,310.33點.Nasdaq綜合股價指數回落10.02點,或 0.35%,至2,827.34點. --歐洲股市收位接近五個月收盤低位,並錄得去年8月以來最差單月表現,因歐 元區憂慮揮之不去以及疲弱的美國經濟數據使投資人撤走在股市的資金,轉 持現金或公債.泛歐績優股指標FTSEurofirst
300指數收低0.28%,報973.05 點,接近本月稍早觸及的收位970.24點,後者為去年12月中旬來最低.英國富 時100指數收升0.45%,報5,320.86點;德國股市DAX指數收低0.26%,報 6,264.38點;法國CAC-40指數小升0.05%,報3,017.01點. ‧匯市: --歐元兌美元在震蕩交投中下跌,市場對西班牙銀行業的擔憂和美國令人失望 的就業數據令歐元一度跌至23個月新低.歐元兌日圓亦觸及11年半低位.歐元 /美元收盤下跌0.02%,報1.2367美元.歐元/日圓尾盤下跌0.95%,報96.87日圓 .美元/日圓則下挫1%至三個半月低點78.31日圓. ‧債市: --指標美國公債收益率跌至紀錄低位,全球投資者擔憂受困西班牙銀行業及希 臘退出歐元區的可能性令歐債危機不斷加劇,因而爭相追捧避險資產.指標10 年期公債收益率低見1.53%,為紀錄低位.10年期公債收益率尾盤報1.57%,日 內跌5個基點. --西班牙公債收益率(殖利率)回落,但仍接近歐元面世來該國公債收益率的最 高位,因市場認為西班牙政府遲早會被迫請求外援以拯救該國的銀行業.但下 周西班牙將標售公債,看似未來幾天該國公債收益率上升的可能性大於下跌 的可能性.西班牙10年期公債收益率跌12個基點,至6.56%. 兩年期德債收益率僅略高於0%,10年期德債收益率觸及1.199%的新低.德債期 貨日內升70個跳動點,報146.03. ‧油市: --美國原油期貨下跌逾1%,5月收跌17.49%,原油庫存增加,經濟數據令人失望以 及歐債危機不斷惡化令油價承壓.美國能源資料協會(EIA)周四公布的數據顯 示,上周美國原油庫存增加221萬桶,超過預期. 紐約商業期貨交易所(NYMEX)7月原油期貨結算價報每桶86.53美元,下跌1.29 美元,或1.47%.本月下跌18.34美元,或17.49%,為2008年12月以來的最大月度 百分比跌幅,結束三個月連漲.7月布蘭特原油期貨收跌1.60美元,或1.55%,報 每桶101.87美元.5月下跌17.60美元,或14.73%,亦錄得2008年12月以來的最 大月度百分比跌幅. ‧金屬市場: --黃金略漲,此前歐元區危機深化令部分投資者出脫風險較高資產並轉向黃金, 但5月黃金錄得連續第四個月下跌,為12年來最長跌勢.1930GMT,現貨金微漲 0.2%,報每盎司1,564.30美元.黃金本月跌6%,是去年12月末以來最高月度跌 幅.當時黃金瀕臨熊市邊緣.COMEX-8月期金結算價升0.80美元,報每盎司 1,562.60美元. --銅價跌至2012年最低位,受累於美元大幅走強、需求前景放緩及投資者拋售 風險資產,之前一系列疲軟的美國數據令與歐洲不斷惡化的債務及政治危機 相關的本已脆弱的增長前景更為黯淡.倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅一度 跌至每噸7,403美元的早盤低位,該水準為去年12月末以來的最低位,隨後反 彈,終場收於7,425美元.周三收在7,475美元.紐約商品期貨交易所(COMEX)7 月合約下滑2.45美分,結算價報3.3655美元,盤中交投於五個月新低 3.3415-3.4055美元.～資料來源：富達證券