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【太平洋證券晨訊】政策不明朗 短期整理

中央商情網/ 2012.05.31 00:00
日期:2012年 5月31日※盤勢分析  政策不明朗 短期整理  30日台股開低走低,盤中企圖振作,然尾盤無力,終場下跌80.49點,收在7261.8點,成交量為942.02億元,較前天大為遜色。  類股方面,29類股幾乎全面走低,唯有汽車、水泥、光電、電腦周邊分別受惠於中國政策、電腦展而守住平盤之上,其中汽車類股中華車、裕日車皆近5%之漲幅,裕隆且上漲達1.38%;水泥部分,中國政策加快腳步,激勵台泥、亞泥均有1.2%之上漲幅度;光電部分,TPK、奇美電等有3%以上之漲幅;電腦周邊則以緯創、和碩、宏碁較強,都在平盤以上;較弱勢者則有塑化,台塑四寶跌幅均在3%左右,食品、航運、油電燃氣跌幅亦在2%以上,較為弱勢。  台股近期受政策影響,短期格局難以明朗,然台灣為出口導向之國家,後勢須觀察國際指標,OECD綜合領先指標值得留意。此指標自02年以來一直有領先大盤之態勢,於2008年年中率先反映景氣利空、09年1月反映反彈,而此次落底為11年8月,預估反應時間在6~14個月,亦即今年4月~10月可望反應,則下半年經濟情勢或可中性樂觀看待。  以區域而言,於本年度開始時,歐元區、美國領先指標均呈現上揚,歐元區自98.5提升至98.7、美國自101.8提升至102.5,日本自102.1提升至102.6,而德國、英國分別自98.0提升至98.1、98.7提升至98.9;金磚四國中,巴西、中國表現較弱,分別自93.4衰退至93.2、99.0衰退至98.4;印度、俄羅斯呈現上揚,為96.0提升至96.7、101.9提升至102.1;整體而言,除中國、巴西外,其餘國家下半年都有隨領先指標反應之機會。  依此情勢認為可留意之類股有半導體及廢棄物相關產業。半導體部分,BB值雖然4月呈現衰退,然仍大於1,為擴張之態勢,而下半年仍有消費性電子iPhone、iPad、Ultrabook等加入,需求看漲;區塊方面,則因景氣前景較曖昧不明,代工廠表現波動較設備廠、耗材廠大,可以後者為留意。  另雖中國前景較不明確,然十八會後,人事明確,投資、投標、執照將啟動發放,為台灣相關業者帶來新一波契機;其中特別看好者有塑膠相關之保綠、再生,二者均為全產全銷,並持續擴產,未來將分別隨輪胎產業、製鞋產業成長,年增長幅度均達20%以上;長期而言,油價持續上漲,天然橡膠近年價格亦飆漲7倍,下游需求將更加殷切,復加上輪胎產業、鞋產業均隨中國人均GDP上調,未來潛力仍大,是以值得留意。※投資建議  台股近期曖昧不明,可留意美國景氣之復甦,切入半導體產業,或中國換屆後受惠之台灣廢棄物相關類股。 ※個股分析  ‧翔名  國內半導體離子植布機耗材龍頭;隨大客戶切入台積電80億美元支出大餅;  今年對手減至2家,獲轉單;產能滿載,6月+15%產能,年底達+40%;積極切  入蝕刻耗材。  ‧金益鼎  Q1年年成長達30%,Q2或衰退;連雲港+10%產能下半年陸續開出;中國產值  成長使營收年年增15%;優勢:執照取得不易、合資模式、一條龍為競爭優  勢。

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