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永豐期貨台指選擇權盤後-成交量縮無可縮 金融帶頭作價周一反彈收紅

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.05.28 00:00
◆大盤走勢

亞股週一小紅開出,日韓守穩平盤之上,台股持續未成交量能萎縮煩惱,但在中場過後指數出現拉抬,當日盤面表現上以半導體(+1.79%)與化工(+1.36%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人六月份開倉總計賣超359.64億元。終場加權指數上漲64.37點,收在7136點,成交值縮小至443.22億元。

◆期貨走勢

台指期週一上漲58點,收在7116點。價差方面,六月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期轉為放大至20點,電子期逆價差放大至1.05點,金融期逆價差放大至1.55點,摩台期轉為逆價差至0.43點。三大期均上漲收紅K表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單回補1517口,淨空單降至2408口,特定法人多單加碼772口,淨多單升至4926口。三大法人於現貨市場持續賣超18.38億元,於期貨市場多單加碼556口,淨部位淨空單降至4271口。外資期貨多單加碼846口,淨多單升至2629口,顯示法人對後勢看法仍呈保守謹慎。

期貨走勢方面,台指期周一指數平盤開出後回檔向下探底,一度碰觸到7025點,中場過後金融類股買盤進場帶動指數出現低檔反彈,但在成交量持續萎縮現貨成交量跌落至金融海嘯低點,市場人氣仍舊潰散。由籌碼面來觀察,外資法人現貨持續偏空操作,期貨則是出現了空單小幅回補情況。由技術面來觀察,週一在早盤一度挑戰五日線,但最終能未能達陣,顯見短空格局仍然存在,且現貨成交量持續萎縮,指數上攻不易,因此操作上偏空操作看法不變但操作上仍請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,六月份契約買權集中在7300點;賣權部份集中在6900點。未平倉量的部份,買權OI升至453359口,最大序列至7500點,水位升至48640口;而賣權的OI則是升至428689,最大序列至7000點,水位升至37903口。全月份未平倉量put/call ratio由0.92升至0.95(+2.63%)。買權平均隱含波動率由17.51降至17.09%(-2.4%), 賣權平均隱含波動率則由21.84降至21.57(-1.27%),操作上建議拉高佈局6900-7300間賣權空頭價差操作因應。

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