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永豐期貨台指選擇權盤前-指數再創年後新低點 7100點失守

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.05.28 00:00
◆大盤走勢

亞股週五小紅開出,日韓守穩平盤之上,台股持續未成交量能萎縮煩惱,當日盤面表現上以紡織(-3.02%)與百貨(-1.40%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人六月份開倉總計賣超341.26億元。終場加權指數下跌53.26點,收在7071.63點,成交值縮小至547.06億元。

期貨走勢

台指期週五下跌73點,收在7056點。價差方面,六月份台指期、電子期與金融期期皆轉為逆價差,其中台指期轉為逆價差至15.63點,電子期轉為逆價差至0.16點,金融期轉為逆價差至0.15點,摩台期正價差縮小至0.14點。三大期以台指期下跌收長黑K表現疲弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼1720口,淨空單升至3925口,特定法人多單減碼2841口,淨多單降至4154口。三大法人於現貨市場持續賣超42.89億元,於期貨市場多單減碼2149口,淨部位淨空單升至4827口。外資期貨多單減碼1292口,淨多單降至1783口,顯示法人對後勢看法仍呈保守謹慎。

期貨走勢方面,受到國內證所稅問題歹戲拖棚影響下,大戶在場外觀望成交量持續萎縮,在量能不出指數要上攻難度頗高,雖早盤一度拉高,但中場後權值股鴻海、宏達電等人氣指標出現拉回,指數向下破底,收過年以來的低點。由籌碼面來觀察,外資法人期現貨同步偏空操作,由技術面來觀察,週五一度站回五日線但隨即失守,顯見賣壓不輕,且現貨成交量持續萎縮,指數上攻不易,因此操作上偏空操作看法不變但操作上仍請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,六月份契約買權集中在7400點;賣權部份集中在7000點。未平倉量的部份,買權OI升至436559口,最大序列至7600點,水位降至45465口;而賣權的OI則是升至402214,最大序列至7000點,水位升至33482口。全月份未平倉量put/call ratio由0.923降至0.921(-0.21%)。買權平均隱含波動率由17.59降至17.51%(-0.47%), 賣權平均隱含波動率則由22.20降至21.84(-1.64%),操作上建議拉高佈局6900-7300間賣權空頭價差操作因應。

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