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永豐期貨台指選擇權盤前-指數盤中再創低跌破7200空方力道依然強勁

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.05.24 00:00
◆大盤走勢

亞股週三向下跳空開出,當日盤面表現上以半導體(-3.13%)與金融(-2.13%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人六月份開倉總計賣超285.79億元。終場加權指數下跌127.14點,收在7147.75點,成交值放大至668.62億元。

◆期貨走勢

台指期週三下跌99點,收在7137點。價差方面,六月份台指期與電子期為逆價差,其中台指期逆價差縮小至10.75點,電子期逆價差縮小至0.14點,金融期轉為正價差至0.14點,摩台期轉為正價差至0.13點。三大期均重跌收黑K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼303口,淨空單降至264口,特定法人多單減碼524口,淨多單降至7001口。三大法人於現貨市場持續賣超89.84億元,於期貨市場多單減碼61口,淨部位淨空單升至954口。外資期貨多單加碼410口,淨多單升至4513口,顯示法人對後勢看法仍呈保守謹慎。

期貨走勢方面,周三受到日本信評遭調降與Dell盤後盤重挫12%影響了金融類股與電子類股中的NB類股出現重挫,指數跳空開低後一路在低檔遊走,波動率大漲8%,市場恐慌氣氛浮現。由籌碼面來觀察,外資法人於現貨市場持續大幅賣超,但期貨持續多單加碼,有部份原因為前日逆價差過大在進行期現貨的價差收斂交易。由技術面來觀察,目前指數再度跌破五日線,多頭力道再度被擊潰,因此操作上偏空操作看法不變並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,六月份契約買權集中在7400點;賣權部份集中在7000點。未平倉量的部份,買權OI升至399201口,最大序列至7600點,水位升至45036口;而賣權的OI則是升至366868,最大序列至7000點,水位升至31706口。全月份未平倉量put/call ratio由0.91升至0.92(+0.43%)。買權平均隱含波動率由16.4升至17.42%(+6.05%), 賣權平均隱含波動率則由21.25升至22.47(+5.61%),操作上建議拉高佈局6900-7300間賣權空頭價差操作因應。

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