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永豐期貨台指選擇權盤前-亞股激勵帶動下台指站回五日線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.05.23 00:00
◆大盤走勢

亞股週二跳空開出,當日盤面表現上以光電(+2.83%)與營建(+1.92%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人六月份開倉總計賣超195.95億元。終場加權指數上漲82.66點,收在7274.89點,成交值放大至662.63億元。

◆期貨走勢

台指期週二上漲53點,收在7237點。價差方面,六月份台指期、金融期、電子期與摩台期為逆價差,其中台指期逆價差放大至37.89點,電子期逆價差放大至1.48點,金融期逆價差縮小至3.51點,摩台期轉為逆價差至0.42點。三大期以電子期收紅K表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼1836口,轉為淨空單至567口,特定法人多單減碼2555口,淨多單降至7525口。三大法人於現貨市場持續賣超22.92億元,於期貨市場多單減碼1107口,淨部位轉為淨空單至893口。外資期貨多單減碼2715口,淨多單降至4103口,顯示法人對後勢看法仍呈保守謹慎。

期貨走勢方面,周二受到亞股開高影響,台股早盤開高1%站上五日線,盤中主要是受到宏達電與鴻海股價激勵影響下,指數站穩五日線之上。由籌碼面來觀察,外資法人於現貨市場持續賣超,但期貨持續多單加碼,是否為近期逆價差過大在進行期現貨的價差交易值得持續觀察。由技術面來觀察,目前指數雖站回在五日線之上,但在現貨賣超結束前作多風險仍在,操作上空手觀望是否能連三日站穩五日線為判斷是否指跌標準短線上請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,六月份契約買權集中在7500點;賣權部份集中在7000點。未平倉量的部份,買權OI升至373389口,最大序列至7600點,水位升至43013口;而賣權的OI則是升至341661,最大序列至7000點,水位升至27693口。全月份未平倉量put/call ratio由0.9升至0.92(+2.12%)。買權平均隱含波動率由17.72降至16.4%(-7.74%), 賣權平均隱含波動率則由23.58降至21.25(-10.4%),操作上建議拉高佈局6900-7300間賣權空頭價差操作因應。

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