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德意志:原物料行情走跌 維持東聯賣出評等

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.05.18 00:00
德意志證券出具報告表示,原物行情將會走跌,連帶影響東聯(1710-TW)2012-2013年每股盈餘,市場可能過於期待2013年EG獲利回溫,因此維持賣出評等,下修目標價至29.8元。

德意志致證券指出,即使以最好的分析來看,原物行情仍將會走跌,連帶影響東聯2012-2013年每股盈餘,市場可能過於期待2013年EG獲利回溫,而以股價估值來看,東聯股價估值已較台化(1326-TW)、台塑(1301-TW)和韓廠同業貴。

德意志證券也指出,東聯仍具股利政策,如果聚酯纖維廠商需求提升,下半年EG也有庫存回補題材。但德意志分析 即使在EG獲利回升至每公噸400-450美元最好的情況下(今年首季約每公噸164美元),東聯2012年至2013年每股盈餘仍可能下滑9%、17%。

德意志證券說明,為反應每季至今EG獲利情形,下修東聯2012年和2013年每股盈餘預估值9.8%、7%,因此維持賣出評等,並將目標價從30.9元下修至29.8元。

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