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永豐期貨台指選擇權盤後-520沒有慶祝行情 台指重挫跌破年後缺口

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.05.18 00:00
◆大盤走勢

520沒有慶祝行情,受到歐債問題影響,亞股全面跳水,開低走低,當日盤面表現上以光電(-4.3%)與半導體(-3.88%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人六月份開倉總計賣超144.47億元。終場加權指數下跌205.58點,收在7151.19點,成交值放大至842.52億元。

◆期貨走勢

台指期週五下跌183點,收在7131點。價差方面,六月份台指期、金融期、電子期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差縮小至20.19點,電子期逆價差縮小至0.26點,金融期逆價差縮小至0.94點,摩台期逆價差縮小至0.88點。三大期指開低走低收黑K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼286口,淨空單降至340口,特定法人多單加碼2294口,淨多單升至6219口。三大法人於現貨市場持續賣超137.46億元,於期貨市場空單加碼367口,淨部位空單升至3209口。外資期貨多單加碼1461口,淨多單升至2943口,顯示法人對後勢看法仍呈保守謹慎。

期貨走勢方面,歐債危機再起,穆迪下調西班牙16家銀行評等,影響市場信心,亞股聞訊後全面重跌,台股週五開低後一路走低向下破底,終場收最低也回補了年後的跳空缺口,盤面上僅有在大立光收紅外,金融類股也受到影響重挫 ,市場恐慌氣氛彌漫。由籌碼面來觀察,外資法人於現貨市場持續大賣百億,但期貨確出現了多單加碼,令人玩味。由技術面來觀察,周五長黑K正式擊潰多方信心市場全面翻空。因此在操作上偏空操作看法不變但需留意跌深乖離過大後的報復性反彈操作上請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,六月份契約買權集中在7500點;賣權部份集中在7000點。未平倉量的部份,買權OI升至275003口,最大序列至7600點,水位至35167口;而賣權的OI則是升至307615口,最大序列至7000點,水位升至30127口。全月份未平倉量put/call ratio由1降至0.95(-4.64%)。買權平均隱含波動率由16.57升至18.82%(+12.75%), 賣權平均隱含波動率則由21.08升至24.46%(+14.87%),操作上建議以6900-7300間佈局賣權空頭價差操作因應。

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