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●美林降億光目標價至47元

中央商情網/ 2012.05.18 00:00
(中央社記者羅秀文台北2012年5月18日)億光(2393)首季財報低於預期,美銀美林證券在最新出爐的報告中,下修今、明年EPS預估26%、10%,目標價由50元降為47元,維持「不如大盤表現」評等。

億光第1季每股稅後盈餘(EPS)為0.2元,創下近年新低。美銀美林證券表示,由於產能利用率低,加上平均售價(ASP)面臨壓力,導致毛利率下滑到20%,億光首季稅後盈餘僅有新台幣8300萬元,較美林保守的預估值還低70%。

展望第2季,美銀美林證預估億光第2季營收將季增13%,低於晶電(2448)的季增33%,主要是中低階電視應用產品持續降價,以及主要手機客戶需求放緩。

美銀美林證券指出,億光基本面和產品組合不佳,競爭劇烈的消費性電子、手機應用產品占營收比重45%,高度成長的LED照明/電視產品只占營收20%,因此預估億光今、明年EPS分別為2.8、3.38元,較市場預估值減少11%、10%。

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