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【統一證券晨訊】人為護盤反彈 上檔賣壓重重

中央商情網/ 2012.05.18 00:00
日期:2012年 5月18日

盤勢分析

人為護盤反彈,上檔賣壓重重

【昨日盤勢】:

雖然前一日歐美股市下挫,但台股在政府積極護盤下,早盤以大漲70點開出。盤中漲幅一度收斂,但受到亞股跌深反彈激勵,加權指數震盪洗盤後再度向上拉高,蘋果概念股一吐怨氣,台郡、大立光、F-TPK、奇美電漲停鎖死,光電、NB、汽車、金融分別上漲3.53%、3.24%、2.78%、2.05%,表現最為凌厲,可惜量能並未同步放大,終場台股大漲122點或1.69%,收在當日最高點7356點,量能778億元。

【資金動向】:三大法人賣超7億元。其中外資買超6.82億元,投信賣超7.06億元,自營商賣超6.76億元。外資買超前五大為開發金、台積電、富邦金、玉山金、元大金,賣超五大為中信金、國泰金、友達、日月光、奇美電;投信買超前五大兆豐金、奇美電、神基、正新、F-中租;賣超前五大為義隆、元大金、鴻海、日月光、台新金。資券變化方面,融資增加5.83億元,融資餘額為1911億元,融券增加1.1萬張,融券餘額為57.12萬張。

【盤勢分析】:

美國經濟數據報喜,工業生產成長為一年來最快速,房市亦有趨穩現象。加上德、法共同發表若希臘能落實減赤繼續待在歐元區,德法將協助其發展經濟,激勵昨日亞股一片紅通通慶祝。然而,西班牙、義大利殖利率再度衝破6%以上,VIX恐慌指數亦一舉越過20的警戒區,希臘問題並未解決,尤其在左派領導人以放棄緊縮為政見主軸,若其順利組閣必然將衝撞德國底線,未來歐元區不確定情況,恐將加劇。國際主要股市型態上皆已做頭,最強勢的道瓊也不例外,那斯達克指數的多頭指標股蘋果亦跌破頸線,技術面滿足恐下探500美元,將持續影響台灣蘋果供應鍊的表現。觀察金磚四國與澳洲,皆進入降息循環,新興市場貨幣表現疲弱,歐債紛擾難以短期結束,歐元欲振乏力,美元指數將持續走強,引爆全球carry trade資金反轉,匯出新興市場。此外,美債十年期公債殖利率下探1.76近期新低,大幅降低Fed施行QE3的可能性。觀察台股部分,四大基金進場護住520行情,昨日台股上演跌深反彈,然而空方趨勢並未扭轉。先前7422整理平台遭受跌破,外資籌碼面連續大賣台股,資金匯出台幣重貶,不利台股上攻,預期7400點上下指數將遭受壓力,指數反彈若無法站上7422點,則反向跌破7200重要支撐關卡機率頗高,且繼續下探6800點機率大增。歐洲需求不振,台灣外銷數據除東協地區其餘皆呈現衰退,中國人力成本又在此時大幅增加,出口為主的台商經營上將面臨嚴竣挑戰。未來在歐債消息不確定性升高,台灣本身的經濟數據亦難以支撐目前指數位置,加上MSCI權重連五降,上攻力道有限。建議投資人多看少做。

【投資策略】:

歐洲政治不確定因素持續干擾國際盤勢,原物料、股、匯、債市場前後出現資金退潮的跡象,台股跌破7422平台整理低點,上檔賣壓重重,美國十年債已經來到1.76%左右的低水位,降低聯準會推出QE3的必要性。台股跌破年初多方缺口,反彈若無法站上先前整理平台7422點,後市仍凶多吉少。操作建議多看少做,指數區間7200-7500點。

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