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華冠投顧-歐債與證所稅衝擊下的投資藏寶圖

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.05.16 00:00
◆盤勢分析

◇國內外動盪不安:

危機和轉機只是一線間!!近來歐洲債信因為執政黨換人,使的倒債風險再度升高,造成全球股市的動盪不安。台灣自己也在追求永續發展,進而進行一連串所謂公平正義的稅改政策。然而這中間又是充滿了矛盾和衝突;拿希臘來說~3/4的人民是表示想留在歐元區內,但歐盟已明確說明想避免倒債取得紓困金就是要確實執行紓困條件,但是希臘人民還是對目前政府投下了不信任票。反觀台灣~我們相信有很多的人民對於公平稅負是樂觀其成,對於油電雙漲感到無奈,但也無可奈何;而引發台灣人民不滿的,可能國營事業的行政績效和內幕才是最主要的關鍵點。資本市場它是有效率的,台灣有穩定且快速籌資的市場,多花一點成本,不要太誇張的稅,我相信大家還是會把錢留在這裡。而不是全民仇富,那只會加速資本外逃。

◇非產業型利空:

我們在談到產業利空時,常常引發的時間長度,都是長達3~5年的時間。我們可以從DRAM、面板、大陽能等…這些產業大家可以從最近幾年的表現看的出來,它大多是因為供需問題、技術落退…等問題所造成。而反觀非產業型利空消息打擊後,伴隨而來的常是強力反彈,甚至是回升。如:亞洲金融風爆、SARS、美國金融海嘯…,當下歐債雖然還沒劃下句點;國內稅改所引發的投資信心問題,都還沒正式告一段落。但是我們認為這些利空都是屬於非產業型,什麼時候結束?我想也沒有人說的準,只是結束的時候,很多錯殺的股票,市場會還它公道!!

◇三大重點概念:

奧運概念股:2012年奧運落在倫敦,這將是牽動200多國、1萬500多位運動員、4,200多位殘障奧運選手、1萬4,000多名官員。在此同時又有約2萬名電子媒體工作人員、攝影師和新聞記者,前來2012年奧運現場,向40億之多的全球觀眾進行轉播。這將未來市場注目的焦點。

生技概念股:「第十屆生技月」將於7/24正式展開,而今年特別受到關注的是,因ECFA簽定後,今年不但預計超過400家國內外廠商、近千個個攤位參展。並特別設立「兩岸生技專區」,預料將對生技業帶來新商機。

暑假概念股:在國內外利空夾雜下,因為暑假概念股大都偏向中小型個股,在可望預期的利多加持下,將是最有機會火力全開的族群。

徐繹勝 分析師

※以上內容屬華冠證券投資顧問(股)公司所有。

※以上內容僅供參考,投資人於投資前請審慎評估。

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