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太平洋證券盤前-利空環伺 買盤不前

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.05.15 00:00
◆盤勢分析

週一台股出現極度量縮情況,成交值僅達467.64億元,僅較2009/1/20日的463.14億略大一些。盤面除了食品、紡纖、貿易百貨外,其餘皆墨。百貨中以中概族群表現最優,包括統一超、潤泰全、遠百、麗嬰房等都有1%以上的漲幅。佔大盤成交比重高達68%以上的電子股,在光電類股的走弱下,使得整體電子走勢仍失守於平盤之下,其次產業類股中,以電信類股上漲1.34%最多,其中,遠傳漲幅達到3.4%居類股之冠,其次是USB-IC,以創惟漲幅高達4.55%最多,再者為安國亦上揚1.33%。包括筆電及主機板、MLCC等次產業亦可收紅盤,但無線網路、LED、太陽能、半導體、機殼、手機相關、電池、光學等,下跌幅度都高達1%以上。雖然委買均張仍大於委賣均張一張以上,但下跌家數是上漲家數2.5倍餘,買盤縮手,也造成週一成交值為三年多來的最低成交值。

市場利空不斷,包括中、日、韓簽投資協定啟動FTA,使我國出口面臨威脅。而中油、台塑等受制國內環保因素,紛至美及馬來西亞投資。加以在國內證所稅議題、油電雙漲等利空議題仍環繞的氛圍下,近期台股價跌量縮,尤其是成交值明顯的下滑,顯示,各項利空已實質影響到市場投資意願。外資亦在歐元區可能生變下,積極賣超台股並匯出資金,使台幣又往29.5靠近。加以摩根士丹利資本國際指數(MSCI)將於中歐時間15日深夜公布半年度調整結果,外資評估,權重遭調降機率頗高,使得市場買氣更加趨疲。連五月份營收創新高公司,亦難見買盤挹注。電子第二季進入淡季,即使有許多個股如統盟、志超、智原、順達科、瀚宇博德、瑞儀、聚鼎、台表科、立錡、新揚科、中磊、力成、昇達科及台積電等,仍在四月營收創新高,仍未吸引資金積極介入。盤面較強反而為中概族群,主因中國人行12日宣布調降存準率2碼,為近5個月來的第3次調降存準率,將於5/18起生效,預計將因此對市場注入4200億人民幣。台股當中的中概股是隨之起舞,但上證及深證則出現上下劇烈的波動,若大陸股市亦不能受惠利多而出現實質漲勢,則中概亦難持續走強。目前,市場仍續觀察護盤狀態,以近期5/7盤勢再度下跌以來,官股券商買超開發金、鴻海、中鋼、台積電、聯電等一萬張左右的買超,台塑、友達、第一金、日月光、元大金等都在六千張以上的買超。電子仍為實質護盤買超最大類股,是以,若電子權值及金控等族群,都得以續有護盤買盤,則加權指數仍不排除有回探五日均線的機會。若盤面續無主流,且成交值再創新低,則恐探7245.13~7382.72的缺口。

大盤在量能呈現極度萎縮下,指數仍直直落,所有均線都呈現下壓狀態,且在成交值持續減縮的狀況下,均量線亦快速下滑,對照著KD快速下探20左右,RSI亦在20超賣區之前盤旋,在量價及技術指標都偏弱勢下,指數探底趨勢仍將持續。電子類股指數仍較大盤強,尚居半年線之上,然其量能亦大幅萎縮,且技術指標亦為弱勢整理格局,指數於半年線之上出現十字線整理格局,顯示,短線多空且取得平衡,但上有五日、年線、十日均線及月線都橫亙其上,按目前成交值即使反彈,亦恐難出現強而有力的走勢,除非,再以量大長紅拉升指數突破各均線反壓,否則,半年線支撐仍待測試。

※投資建議

利空環伺,買盤偏保守,成交值大幅萎縮,護盤個股互有表現,但低檔略有守,問題無上攻之力,電子為大盤最後翻升希望,若其半年線亦失守,指數恐持續探底,可擇法人偏多業績股,及高殖利率股,區間操盤因應。

※各股分析

信錦(1582)第2季在工作天數回復正常下,預估產品將持續向上成長約1 成,AIO 有機會因2家美系客戶的商用型機種開始出貨而倍增,單季合併營收可望超越去年第3 季,並創下歷史新高成長。下半年Win8 機種也將大量增加,預估出貨量將倍增至200 萬台。立錡(6286)TV電源管理IC出貨續攀升,LED照明IC進入門檻高且供應品牌大廠,有助毛利率提升,預估2Q營收將成長10-20%。智慧手機電源IC將逐步產生貢獻。受惠各家平板電腦及TV新品推出,ultrabook 拉貨及客戶持續回補庫存,3Q亦可望續成長

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