匯豐證券指出,4月PC市場的終端需求仍低於季節性水準,今年首季業績也令人失望。根據市調機構調查全球實際銷售數字顯示,4月零散通路月減幅度低於季節性水準,西歐市場似乎是唯一達陣的市場,新興市場衰退速度快於預期。因此下修今年全球PC成長從5%至3%,
前5大ODM廠4月出貨量月減14%,看好新機種帶動周期循環,仍預估第2季在季節性因素將有季增10%的成績。匯豐證券說明,非蘋果陣營的Ultrabook或是輕薄產品將在6月陸續上市,但由於價格、產品設計、數量規模,以及預期W8上市等疑慮,消費需求將會延遲。相較之下,蘋果MacBook供應鏈較為看好,預估相關供應鏈第2季出貨將有季增25%的水準。
展望後市,匯豐證券說明,品牌廠普遍降ODM廠給予華碩和廣達加碼評等,看好第2季營運動能強勁。廣達受惠蘋果、產品多樣化,以及雲端佈局,將持續驅動獲利成長。
其他相關類股方面,匯豐證券?予新普(6121-TW)和可成(2474-TW)加碼評等,看好新款MacBookPro/Air和新iPad加強營運動能。給予和碩(4938-TW)中立評等,主要是考量相關執行力和股東權益報酬率。而緯創(3231-TW)因營運規模較小,獲利改善有限,也給予中立評等。