雖然三星新手機Galaxy S3令市場失望,不過巴克萊證券指出,最新數據顯示,三星已占全球智慧手機市場的三分之一強。巴克萊表示,三星從去年下半年市占率就持續成長,第二季和第三季出貨量也強過蘋果及宏達電,對台廠來說,過份仰賴iPhone顯然有風險。此外,三星Galaxy S III發表後,其硬體配備與宏達電四核心系列沒有太大差異,銷售卻勝過宏達電,預估Galaxy S3第二季出貨800萬台,第三季1400萬台,將比宏達電四核心One系列高出4到5倍。
巴克萊指出,三星在高階智慧手機(300美元以上)今年市占率27%,仍落後iPhone的45%,不過中階市場(100到300美元)卻可望達到38%。而三星對台廠的依賴程度較小,只有閎暉(3311)是唯一拿下較具規模訂單者,其他台廠很難打入三星供應鏈,主要是毛利太低,而且韓國也有本土的零組件廠商。巴克萊認為,機殼大廠可成不只接單iPhone,也是蘋果筆電機殼的最大供應商,MacBook即將改版,模組拉貨明顯增加,下半年還有Ultrabook、iPad mini等上市,對可成有利。巴克萊將可成評等調高至優於大盤,目標價上修至230元。
巴克萊也看好印刷電路板(PCB)大廠健鼎,認為第二季營收將有2位數成長,除了季節性因素,健鼎也是供應中國手機品牌的業界龍頭。此外健鼎也提供伺服器及通訊網絡用途的PCB,將受惠雲端及4G網絡題材。