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永豐期貨台指選擇權盤後-國內外利空衝擊指數收黑回測5日線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.05.07 00:00
◆大盤走勢

週一台股在歐美政經情勢翻轉利空衝擊下一開盤即跳空下跌近百點開出,之後盤勢持續走低,所有類股全數下挫,終場指數再度失守月線以大跌作收,當日盤面表現上以油電燃氣(-4.19%)、與塑膠(-2.67%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人五月份開倉總計賣超203.97億元。終場加權指數下跌162.87點,收在7538.08點,成交值降至788億元。

◆期貨走勢

台指期週一下跌164點,收在7500點。價差方面,五月份台指期、電子期、金融期與摩台期持續皆為逆價差,其中台指期逆價差略縮至38.08點,電子期逆價差擴大至1.66點,金融期逆價差縮至2.19點,摩台期逆價差縮小至0.97點。三大期指皆開低收低收長黑K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼4824口,淨多單水位降至5184口,特定法人多單減碼8964口,淨多單降至1673口。三大法人於現貨市場大舉賣超180.3億元,於期貨市場多單減碼5809口,淨部位多單大幅降至745口。外資期貨多單減碼5869口,淨多單降至僅540口,反應法人對後勢原先偏多心態已見收斂扭轉的跡象。

期貨走勢方面,上週美股主要指數再度大跌收黑,加上法國選情變天恐影響歐債後續發展,在市場緊張氣氛再度高漲的利空衝擊下週一期指早盤即以跳低下跌開出,之後整場亦未見多方買盤支撐力道,價位僅呈弱勢震盪至終場,四大期指幾乎皆於當日低檔區作收,其中金融期表現最為弱勢。由籌碼面來觀察,外資法人現貨市場大幅賣超,期貨多單部亦大幅減碼至不足千口,顯示法人操作已轉趨謹慎,短線後勢暫不宜過度樂觀。技術面,週一指數以黑K紅再度失守月線位置,不過成交量未失速放大暗示尚未見空方追殺賣壓,預期在未跌破半年線支撐前短線仍以區間震盪整理的可能性為高,操作上建議以五日線區間操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,五月份契約買權下移集中在7600點;賣權部份集中在7500點。未平倉量的部份,買權OI升至498594口,最大序列至7800點,水位升至63716口;而賣權的OI則是降至502074口,最大序列至7400點,水位降至45942口。未平倉量put/call ratio由1.13降至1.0(-10.94%)。買權平均隱含波動率由14.1升至14.83%(+5.03%), 賣權平均隱含波動率則由17.55升至17.94%(+2.22%),呈現買賣權同步上升狀態,操作上建議仍於7300~7600間佈局買權多頭價差操作因應。

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