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爾必達競標 美光確定出線 激勵力成逆勢上漲

鉅亨網/鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2012.05.07 00:00
DRAM封測力成(6239-TW)今(7)日受惠爾必達確定由美光出手標下的利多帶動,股價表現強勢,力成在上次法說會時特別強調,與檯面上競標爾必達之廠商皆具有良好合作關係,不論誰入主爾必達對營運皆無影響,今日在確定由美光出線的利多帶動下,力成今日股價走勢強勁,不甩大盤弱勢再衝 2 %以上漲幅。

爾必達競標今日已確定由美光出線,接下來就等東京地方法院認可,接下來營運重點將放在行動記憶體相關產品上,美光市佔率也將因此跳升達24%以上,成為全球第二大記憶體廠,對力成後勢營運也可望有正面助益。

力成第 1 季營運表現持穩,回歸正常軌道,單季轉虧為盈,第 2 季納入超豐營收後,營收估增20-25%,毛利率則將較第 1 季為幅下滑,而市場主要仍擔憂力成受爾必達後勢營運干擾,拖累營收表現,不過力成納入超豐營收後,DRAM營收比重將下滑至50%,FLASH約25-30%,邏輯IC則達25%,預期未來DRAM比重將維持在50%以內。

而力成接下來將積極拓展到邏輯封測領域,至於現有的DRAM封測產能多數可移轉至MOBILE相關需求上,且可滿足市場需求,因此未來擴產將以邏輯相關為主,同時力成也希望降低商品型DRAM營收比重,以減少受其衝擊的程度。

力成預期第 2 季邏輯佔整體營收比重約可從第 1 季的 2 %攀升至 4 %,目前一個月營收約3000-4000萬元,年底可達8000萬元,若市況好一點,希望能挑戰 1 億元水準,而力成今年55億元資本支出金額,一半也將用在邏輯新技術的產能建置上,估約有30億元左右,而其餘25億元則用在現有FLASH產能的維持上。

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