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【日盛投顧晨訊】觀察7620守穩

中央商情網/ 2012.05.07 00:00
日期:2012年 5月7日

1.美國4月非農就業數據遠低於預期,原油周五跌破每桶 100 美元大關,歐主要股市跌幅約2%,美股走低,為連續第三個交易日下跌;回到台股,今日開盤將會受法國總統大選、希臘國會選舉變天及上週國際股市影響,由於今日盤前要公布CPI,多方若在早盤守穩7620,則有機會主導大盤再開低收高(若非前者,大盤又持續沒量(前30分鐘不足200億的話),則是回檔整理結構)。

2.台灣固網及行動電話等電信資費依據X值(第一類電信價格調整係數)自2007年起開始實施,一波三年,今年進入第二波的最後一年;自2010年至2012年,累計降幅達12.9%,業者預估,第二波降價,中華電營收減少約50億元,累計電信三雄每年短收約80億至100億元的營收。據了解,中華電希望NCC精算未來三年的降價幅度,可能一次降價約10%至15%,但在三年內,資費就不再變動。中華電今年財測每股稅後純益為5.05元,比去年6.05元衰退16.4%,主要就為降價因素;若此案在NCC通過,則自明年起將衝擊電信三雄的獲利。

3.傳聞已久蘋果用以搶攻電子書市場的利器—7.85吋「iPad mini」,第3季底將正式發表,且本月已陸續向零組件廠拉貨,今年出貨量上看1,000萬台。其中,花旗環球證券認為,F-TPK宸鴻(3673)奪下iPad mini所有觸控面板訂單,該公司可望暫拋iPhone5陰霾,重新擁抱蘋果。iPad mini面板7.85吋,是蘋果用來切入電子書的利器,傳聞定價在299美元以下,特別是微軟剛宣布投資3億美元入股邦諾(Barnes &Noble)之後,蘋果與非蘋陣營的戰爭延燒到電子書,兩大陣營競爭更加白熱化,但TPK通吃蘋果、亞馬遜兩大電子書陣營,可謂是最大受益者之一;另外,籌碼上投信減碼動作下降,短期有機會向上反彈。

4.三星上週推出的Galaxy S3新款,硬體上與其它四核心手機相比並無特殊之處,不過重人性化的軟體、語音功能則是針對HTC及APPLE而來,加上有奧運加持,其銷售量有機會超過S2。對台灣而言,三星對我零組件採購倚賴度低,通吃三星和宏達電零組件訂單的個股,包括聚鼎、凌耀、聯詠等,或通吃三星和蘋果訂單的F-IML安恩和立錡等,則是短期看好的標的。

5.First Solar公布今年第一季財報虧損0.08美元,但同時也宣布公司組織將重整計畫,並調升今年財測,從原本的每股盈餘3.75-4.25美元調高至4-4.5美元,市場預期供需結構會調整外。日本制定再生能源收購價格的經濟產業省「採購價格等算定委員會」,計畫將太陽能發電所產生的電力收購價格(Feed-in-tariff,FiT)設定為42日圓(約合台幣每度電買回費率15元),收購期限將達20年(再生能源特別措施法案將於今年7月上路);若拿其它的國家的躉購費率來比較每度電買回費率約在5.27元、義大利約在6.71元、台灣約6.9元思考,的確有某種激勵股價的效果。另外,最後唯一運作中的北海道電力公司泊核電廠3號機組,已於5/5晚間停機,但日本政府認為有必要確認核電廠的安全性及重啟的必要性,不清楚何時能重啟,故在能源政策懸而未決的狀況下,太陽能及節能相關概念股(如昱晶、茂迪、中美晶、隆達、億光、東貝)短線可留意。

6.中鋼(2002)4月自結稅前盈餘為7.08億元,較3月的稅前淨利3.29億元擴增;今年前4月小虧2.69億元,前4月每股前約虧0.02元;預料本月持續獲利即可轉為盈餘。展望本季,目前帳上待回沖之庫存跌價損失20多億元,加上原料成本持續改善,預期5月獲利可較4月更佳,第二季將順利轉盈,雖然本業轉盈,但以目前下游市況及評價來看,股價未有偏低狀況,故仍持中性的看法。

7.重要個股四月營收、法說及重要數據

(一)四月營收:

(1)大立光(3008) 4月合併營收為11.8億元,較上月營收衰退10%,較去年同月衰退12%;累計2012年1-4月合併營收48.19億元,較去年同期衰退1%。由於日前公司在法說會已預估第2季的合併營收將較第1季的36.4億元下滑,而下滑的幅度也在「兩位數」,同時營收的萎縮,也將造成第2季的毛利率下滑,因此對該股的看法仍相對保守。

(2)台聚集團公告4月營收,除台達化(1309)因PS報價持穩彈升,單月業績逆勢走揚5.7%外,台聚(1304)月減5.5%、亞聚(1308)月減7%、華夏(1305)營收月減16%;雖然華夏減幅最大,但認為原料VCM價格小幅修正,有利本業PVC利差回升,搭配17萬噸的新廠目前稼動率僅70%,因此未來營運仍有走高機會。

(3)光鋐(4956)4月營收為1.44億元,月增6.88%,年增29.82%,創歷史新高。奇力新 (2456) 4月合併營收達3.21億元,月增率5.59%,為連續4個月營收往上,年增率10.71%,創單月歷史新高。穩懋4月合併營收10.65億元,月增率9.1%,年增率更高達57.22%,創歷史新高。景碩(3189)4月營收為15.15億元,月增4.8%,年增16.27%。新普(6121) 4月營收45.378億元,月增5.4%,年增18.95%。一詮 (2486) 4月自行結算合併營收4.9億元,較去年同期增幅13.39%,較3月增7.68%,創1年半來新高紀錄。偉詮(2436)4月業績持續攀高,營收1.84億元,月增3.9%,已連續3個月業績攀升,並創近9個月來營收新高紀錄。京元電(2449) 4月營收10.04億,年增10.11%、月增7.5%。安國(8054)3月業績創下2.97億元歷史新高紀錄後,4月營收滑落至2.43億元,月減18.2%。

(4)德律 (3030) 4月合併營收月減逾30%,為2.04億元,較去年同期下降38.27%。國巨(2327) 4月自結合併營收為新台幣21.2億元,單月下滑5.1%。累計1-4月營收 76.95億元,較去年同期衰退14.2%。聯強 (2347)4月營收239.6億元,月減近9%,較去年同期的258億元下滑7%;累計前4月的營收968億元,低於去年同期的1000億元。傳奇 (4994)布4月營收為6805萬元,月減12.16%,年增率31.47%,累計1-4月營收為3.28億元,年增率27.73%。可成 (2474)4月合併營收為新台幣30.25億元,較3月的30.18億元僅增加0.2%,低於法人預期;累計1至4月合併營收為116.79億元,年增19.37%。五鼎4月營收2億136萬元,月衰退1.19%,年成長34.23%,累計1-4月營收年增43.65%。達能 (3686) 4月營收1億元,月減1.92%,年減83.19%。

(二)法說及掛牌:5/7-立錡(6286)、國泰金(2882)。5/8-聯詠(3034)、晨星(3697)、玉山金(2884);5/8櫃買法說-精華光(1565)、訊聯(1784)、友華(4120)。5/9-穩懋(3105)、震旦行(2373);5/9櫃買法說-健亞(4130)、F-紅木(8426);5/9新股掛牌-旺能(3599-14.7元)、光耀科(3428-35元)、晶達光電(4995-18.7元)。5/10-和碩(4938)。5/11-台新金(2887)

(三)今日重要數據:5/7-台灣4月CPI(盤前公布-預估值2%)

8.上檔反壓暫定7800-7850點,若大盤見到上述區域而量又縮太快,則是短彈結束訊號,由此可知,量是目前最重要的觀察指標。具題材者是選股的重點,像是零組件、生技掛牌效應、財報及四月營收數字優於預期的個股;另外有兩類股也有跌深反彈的機會,一是因油價大跌成本可望下降的航運類股,二是節能相關概念股。

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