外資：勝華中性看待 良率和蘋果訂單仍有疑慮

花旗環球證券指出，勝華首季優於預期，第2季毛利率在iPad和Google平板電腦驅動下毛利率應可改善。雖然W8平板即將推出，應可帶動市場需求，但對勝華而言仍有挑戰，相較於宸鴻(3673-TW)，由於勝華成本結構較為劣勢。此外更重要的是，勝華由於全貼合良率對Google OGS面板影響將更大於iPad，後市仍要觀察良率能否持穩。維持中立評等，但將目標價從26元降至22.5元。

但野村證券指出，勝華首季OPEX控制優於預期，所以調升2012年獲利預估18%，但考量到iPhone 5採用內嵌式技術影響，對勝華後市獲利將有其衝擊，和缺乏重要平板電腦和NB客戶挹注，今年下半年可能前景較不明朗，維持減碼平等和目標價18元。

花旗環球證券維持勝華中立評等，目標價由26元降至22.5元；德意志證券重申中立評等，目標價維持22.3元；野村證券重申減碼評等，目標價維持18元。