Changyu*)的股價走軟,拖累投資組合表現。然而,我對百麗國際*在之前併競爭對手Big
Step*的作法,以及目前煙台張裕*可望受惠於城市地區薪資上揚的帶動,依然看好。另一家知名運動用品公司--李寧(LiNing*),則可受惠於因美國著名私募股權投資公司--德太投資*注資並提供零售業營運策略與支援所激勵,有助支撐投資組合表現。 資訊科技類股有助投資組合表現 全球最大的中文搜索引擎百度(Baidu*),廣告收益成長強勁,以及中國最大社群網站--騰訊控股(Tencent*)優於市場預期的獲利,消除了投資人對該公司因積極擴展新事業使獲利縮水的疑慮。 投資組合配置與投資策略 亞洲區貨幣緊縮的循環已結束,對股市而言是個有利的支撐。從當前的投資環境中,我將會持續精選投資評價具吸引力,以及趁股市盤整期能夠繼續提高市占率的領導企業。截至今年第1季底止,結構性減碼與政府規範的相關產業,如能源與電訊業。 加碼地產類股 就長期而言,地產股仍有其發展潛力,我認為巿場對地產股太過負面,因而趁低檔加碼地產類股。同時我也加碼國有的中國海外發展有限公司(ChinaOversea
Land & Investment*),主要是因為該公司財報數據良好、投資評價被低估,在加上預期利率調降等利多所支撐。此外,中國最大房地產開發商萬科(China Vanke*)因具有壓倒性的優勢及擁有低負債,我則對其也採取加碼策略。 增持汽車零件製造商 中國政府預計將於第二季宣佈電動車動力電池入門門檻政策。我在此之前已買入鉛酸蓄電池製造商,超威動力(Chaowei
Power)與中國最大的電動車動力電池製造商天能動力(Tianneng
Power International*)。此項新政策將使這些公司因重整與擴展巿場佔有率而受惠。 減碼原物料類股 由於股價已達目標價格,賣出一些鋼鐵公司,包括寶山鋼鐵(BaoshanIron*)及馬鞍山鋼鐵(Maanshan Iron & Steel*)的股票,並調降對包裝材料公司的持股。~資料來源:富達證券