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永豐期貨台指選擇權盤後-證所稅魔咒再起指數跌破半年線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.04.26 00:00
◆大盤走勢

週四台股受證所說行政院版本敲定後指數出現下殺,高價類股與蘋果類股首當其衝,當日盤面表現上以光電(-1.84%)與電子(-1.09%)類股為大盤表現較強勢穩健族群。由籌碼面來觀察,三大法人五月份開倉總計買超15.39億元。終場加權指數下跌41.83點,收在7521.35點,成交值降至690.52億元。

◆期貨走勢

台指期週四下跌46點,收在7493點。價差方面,五月份台指期、電子期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差擴大至28.35點,電子期逆價差縮小至0.56點,金融期轉為平價差,四月摩台期逆價差縮小至0.16點。三大期指皆開高走低收長黑K表現疲弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼976口,淨多單水位降至8671口,特定法人多單減碼3113口,淨多單降至10967口。三大法人於現貨市場賣超2107億元,於期貨市場多單減碼2155口,淨部位多單降至4122口。外資期貨多單減碼2899口,淨多單降至5653口,反應法人對後勢仍持中性的心態。

期貨走勢方面,歐美股市連兩日收紅,週五台指小紅開出,加權指數一度站回7600關卡,但在證所稅行政院版本雖出現微調,但市場仍以利空解讀。盤中以蘋果供應鏈相關概念股走勢最為疲弱,早盤開高後中場過後均出現壓回收黑局面,台指失守7500點。由籌碼面來觀察,外資法人期貨多單部位略作減碼,現貨市場出現小幅賣超,短線上法人操作仍維持較樂觀偏多預期。技術面,週四指數跌破半年線,五日線與月線出現下彎,日線偏空格局若要扭轉,在目前量能萎縮的情況未改善前,短線上弱勢盤跌的可能性仍較高,操作上建議以逢反彈偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,五月份契約買權集中在7800點;賣權部份下移集中在7300點。未平倉量的部份,買權OI升至367872口,最大序列至7800點,水位升至45980口;而賣權的OI則是升至403478口,最大序列至7300點,水位升至36683口。未平倉量put/call ratio由1.08升至1.09(+0.93%)。買權平均隱含波動率由15.5升至15.61%(+0.71%), 賣權平均隱含波動率則由19.83降至19.36%(-2.4%),買權升賣權下降,操作上建議仍於7300~7600間佈局賣權空頭價差操作因應。

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