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永豐期貨台指選擇權盤前-指數持續量縮破前低短線難脫弱勢格局

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.04.25 00:00
◆大盤走勢

歐洲政局動盪升高市場對歐債前景疑慮,拖累歐美股市同步重挫,週二台股早盤亦以跳低開出,不過當日買盤較為積極,之後指數即震盪彈升由黑翻紅,中場過後雖再度轉於盤下橫向整理,終場仍以小幅上漲作收。當日盤面表現上以油電燃氣(+1.07%)與電子(+0.73%)類股為大盤表現較強勢穩健族群。由籌碼面來觀察,三大法人五月份開倉總計買超14.2億元。終場加權指數上漲17.75點,收在7498.84點,成交值降至685.51億元。

◆期貨走勢

台指期週二上漲10點,收在7488點。價差方面,五月份台指期、電子期與摩台期持續仍為逆價差,其中台指期逆價差擴大至10.84點,電子期逆價差擴大至0.6點,金融期轉為正價差至0.27點,摩台期逆價差縮至0.01點。三大期指震盪收高表現明顯較當日亞股強勢抗跌。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼2377口,淨多單水位升至9261口,特定法人多單加碼4699口,淨多單升至15717口。三大法人於現貨市場微幅買超0.73億元,於期貨市場多單加碼2783口,淨部位多單升至6976口。外資期貨多單加碼3620口,淨多單升至9784口,顯示看法人對後勢仍持較中性偏多的心態。

期貨走勢方面,盤前雖有歐美股市大跌利空,但週二台指早盤僅以小低盤開出,上半場在電子高價股與蘋果概念股帶動下出現反彈,而接近中場的一波下跌亦未續破前低,暗示當日走勢再度殺低企圖並不強,除了金融期之外終場其餘期指皆反彈收紅表現相對抗跌。由籌碼面來觀察,外資法人期貨多單部位持續累增,現貨市場進出幅度降低,短線上尚未隨歐美股市而有大幅調節的賣壓力道出現。技術面,週二指數開低收高暫時守住近期新低,但量能萎縮的情況仍未改善,在目前日線偏空格局仍未扭轉前,短線上弱勢盤跌的可能性仍較高,操作上建議持續以逢反彈偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,五月份契約買權集中在7700點;賣權部份集中在7400點。未平倉量的部份,買權OI升至334713口,最大序列至7800點,水位升至40292口;而賣權的OI則是升至351614口,最大序列至7200點,水位升至32462口。未平倉量put/call ratio由1.01升至1.05(+3.59%)。買權平均隱含波動率由15.53升至15.77%(+1.54%), 賣權平均隱含波動率則由19.64升至19.85%(+1.08%),買賣權同步上升,顯示買方進場意願轉強,操作上建議於7300~7600間佈局賣權空頭價差操作因應。

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