回到頂端
|||

蕃新聞

熱門: 柯P 低薪

保守投資趨勢下 債市大吸金

中央商情網/ 2012.04.24 00:00
(中央社記者許湘欣台北2012年4月24日電)最新公布的美國退休金計畫調查出爐,債券投資比重首度超越股票。投信業者指出,高齡化激化保守投資需求,隨企業體質轉佳,投資等級公司債將繼續吸金。

根據投資顧問公司Milliman 3月公布2012年美國退休金計畫調查報告,針對美國百大上市企業退休金的投資組合中,2011年債券投資比重升至41.4%,高於股票配置的38.1%,是1999年統計這項資料以來,首度超越股票投資比重。

摩根多重收益基金經理人奈爾‧納托(Neill Nuttall)表示,隨全球高齡化人口逐步增加,理財需求逐步轉向保守,預期債券的需求將持續增加。

根據金融時報預估,未來10年企業退休基金將有1.2兆美元的資金將流入債券資產。

納托指出,在金融海嘯後,美國企業在退休金投資組合對風險管理更形重視,並持續增持固定收益資產比重。尤其,在聯準會公開聲明,將維持低利率政策至2014年的情況下,擁有相對公債較佳債券殖利率,且資產負債表健康的投資等級企業債,成為今年來市場與法人資金競逐的主要標的。

摩根環球企業債券基金經理人麗莎‧蔻蔓(Lisa Coleman)分析,今年來投資級公司債維持週週淨流入,迄今已連續19週吸金,累計金額高達203.58億美元。

從歷史經驗來看,不論景氣擴張或衰退,投資等級公司債都表現相對穩健。蔻曼說明,近20年來,投資等級公司債因財務體質強健、違約率較低,經常成為資金避風港,平均年化報酬率有將近8%的水準,可謂是多空皆宜的投資選擇。

蔻蔓進一步指出,影響投資級公司債最主要的因子仍是企業獲利,根據JPMorgan證券統計,S&P500指數科技股第1季營收年增率上看6.8%,且UBS也統計過去兩個月S&P500指數科技股中,超過6成的企業獲利預估調升,顯示企業獲利成長動能仍持續向上,看好將有助公司債債格向上推升。

社群留言