1.03元,低於原先預期。2Q12各項產品線需求均回溫,且2H12需求優於預期,IBTSIC預估2Q12合併營收16.19億元,QoQ+11.55%,稅後EPS
1.53元。公司原先預估2012年資本支出將不高於2011年之12.46億元;但為因應客戶製程變化及需求,同欣上修2012年資本支出,總資本支出金額將明顯高於2011年。IBTSIC預估同欣2012年營收71.16億元,YoY+12.61%,稅後EPS
6.97元。2012年營運將逐季往上,且陶瓷基板及Image Sensor展望優於預期,維持買進,目標價PER 18X(以2012年稅後EPS 6.97元為計算基礎)。 ‧為升(2231):區間操作 為升美國主要供應商Standard Motor,預估2012年營收9.13億美元,YoY+4.39%,可望帶動為升本業成長動能。北美胎壓感測器在AM市場,已進入更換潮高峰期,為升第三代TPMS產品已取得中國專利,有助於為升提高TPMS市佔率。IBTSIC預估2012年營收13.22億元,YoY+31.34%,毛利率32.35%,稅前淨利2.73億元,稅後EPS 3.89元。投資建議:PBR10~15X區間操作 (以2012年稅後EPS為計算基礎)。 ‧台產(2832):區間操作 台產1Q12自結稅前盈餘為2.64億元,YoY+13.08%,自結稅前EPS為0.72元。07/2011保費調漲前之商業保險保單即將到期,預估2H12簽單保費收入將隨之成長。建案部分:台產羅斯福路案潛在利益為6,000萬元、中山北路案潛在獲利為7.6億元。都更案部分:台產館前路將結合中壽南陽街與館前路交叉口土地一同都更,其中台產持有銷售面積約1.4~1.6萬坪,預估獲利貢獻將高達70億元。投資建議:投資建議:PBR1.2~1.5X區間操作(以2012年底淨值16.35元為計算基礎)。