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永豐期貨台指選擇權盤前-歐債問題證所稅牽制蘋果光不亮利空頻頻指數破前低

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.04.23 00:00
◆大盤走勢

證所稅問題再起,蘋果光不亮,台股平低盤開出後出現盤跌,終場週線收最低。盤面表現上以光電(-2.64%)與半導體(-2.22%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人五月份開倉總計買超5.71億元。終場加權指數下跌115.54點,收在7507.15點,成交值升至794.45億元。

◆期貨走勢

台指期週五下跌98點,收在7515點。價差方面,五月份台指期、電子期、金融與摩台期同步轉為正價差,其中台指期轉為正價差至7.85點,電子期轉為正價差至0.34點,金融期轉為正價差至1.50點,摩台期轉為正價差至0.57點。三大期指皆收長黑k表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼2697口,淨多單水位降至5581口,特定法人多單減碼1440口,淨多單降至11142口。三大法人於現貨市場賣超24.09億元,於期貨市場多單減碼2998口,淨部位多單降至2622口。外資期貨多單減碼3786口,淨多單降至5417口,整體來看法人對後勢持續維持中性格局。

期貨走勢方面,在前日在台股受到護盤資金進場台股收紅下市場悲觀氣氛逐步消除,但周五在證所稅版本送審行政院幾乎完全比照財政部版本,賣出力道再度湧現,加上蘋果概念股機殼、觸控面板傳言將更換材質,台廠將首當其衝的受到影響,相關供應鏈均出現重挫,成為周五領跌的族群,現貨指數終場收最低並跌破前週低點,走勢持續弱勢。由籌碼面來觀察,三大法人近萬口多單出現調節,現貨也轉為小賣,指數跌破前低,離半年線7500支撐也僅15點,技術面仍受到五日線反壓,操作上仍維持先前建議在月線與半年線間區間操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,五月份契約買權集中在7800點;賣權部份集中在7400點。未平倉量的部份,買權OI升至276752口,最大序列至8000點,水位升至32650口;而賣權的OI則是降至273906口,最大序列至7400點,水位升至28043口。未平倉量put/call ratio由1.01降至0.99(-2.33%)。買權平均隱含波動率由15.71升至15.76%(+0.31%), 賣權平均隱含波動率則由19.18降至18.92%(-1.39%),買權降賣權升,顯示賣方進場意願較強,操作上建議於7500~7700間佈局買權空頭價差操作因應。

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