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永豐期貨台指選擇權盤前-護盤資金進場避免破前低指數站穩7600

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.04.20 00:00
◆大盤走勢

受歐美回跌影響,台股開盤急殺後出現護盤資金進場,但在宏達電與鴻海持續疲軟下,終場僅小紅作收。盤面表現上以運輸(+1.59%)與水泥(+1.18%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人五月份開倉總計買超29.8億元。終場加權指數上漲17.69點,收在7622.69點,成交值降至748.55億元。

◆期貨走勢

台指期週四上漲17點,收在7614點。價差方面,五月份台指期、電子期、金融與摩台期同步逆價差,其中台指期逆價差縮小至8.69點,電子期逆價差縮小至0.59點,金融期轉為逆價差至0.20點,摩台期轉為逆價差至0.08點。三大期指皆收長下影線低檔出現支撐。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼1660口,淨多單水位升至8278口,特定法人多單加碼1353口,淨多單升至12582口。三大法人於現貨市場買超29.81億元,於期貨市場多單加碼2576口,淨部位多單升至5620口。外資期貨多單加碼3133口,淨多單升至9203口,整體來看法人對後勢持續維持中性偏多格局。

期貨走勢方面,受到歐美指數回軟,日韓出現走弱,台指期開盤未見到買盤支撐下指數出現急殺離前波低點7503僅7點,護盤基金有意護住跌破前低,指數強拉百點至平盤上下震盪至終場。由籌碼面來觀察,五月份臺指期合約開倉兩日外資多單急速加碼至近萬口,現貨也轉為小買,市場空方氣氛逐步消除。操作上雖籌碼觀察偏多但技術面來看仍受到五日線反壓,操作上仍維持先前建議在月線與半年線間區間操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,五月份契約買權集中在7800點;賣權部份集中在7300點。未平倉量的部份,買權OI降至240494口,最大序列至8000點,水位升至28480口;而賣權的OI則是降至243664口,最大序列至7400點,水位升至23524口。未平倉量put/call ratio由0.80升至1.01(+26.93%)。買權平均隱含波動率由15.78降至15.71%(-0.45%), 賣權平均隱含波動率則由18.95升至19.18%(+1.20%),買權升賣權降,顯示買方進場意願較強,操作上建議於7500~7700間佈局買權多頭價差操作因應。

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