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大摩:電信三雄加碼遠傳、台灣大 調升遠傳目標價

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.04.18 00:00
摩根士丹利證券出具報告表示,電信三雄中看好遠傳(4904-TW)和台灣大(3045-TW)行動營收將持續成長,預估2012年行動營收成長可達6-7%,但中華電(2412-TW) 在寬頻和固網業務仍有挑戰,給予遠傳和台灣大加碼評等,上調遠傳目標價至75元。

摩根士丹利證券指出,遠傳和台灣大皆樂觀看好行動營收持續看增,未來12-18個月甚至可加速,預估2012年行動營收成長可達6-7%,競爭態勢仍持穩,也不受數據價格的影響。

摩根士丹利證券也指出,看好遠傳後市高獲利,遠傳將在4/20宣佈股利政策,預估殖利率可達7-8%。但中華電未來1-2年因光纖資本支出,資金管理能見度較低。

摩根士丹利證券說明,中華電在寬頻和固網業務仍有挑戰,由於FTTx和ADSL價格調降,加上長途電話調整,中華電預估寬頻營收在2013年下半年才能回到未調降前的水準,行動營收方面今年僅有1%的成長。

摩根士丹利證券也說明,看好遠傳後市,給予加碼評等,預估2012年每股盈餘看增2%,將目標價從70元上調至75元。由於預估中華電營收和EBITDA毛利將降低,給予持有評等,並將目標價從100元下調至85元。給予台灣大加碼評等和目標價100元。

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