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永豐期貨台指選擇權盤後-指數遭摜殺跌破7600

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.04.17 00:00
◆大盤走勢

受證所稅影響,台股開盤開低,盤面表現上以光電(-3.72%)與生技(-2.84%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人四月份開倉總計賣超425.93億元。終場加權指數下跌143.99點,收在7585.87點,成交值升至866.63億元。

◆期貨走勢

台指期週二下跌120點,收在7592點。價差方面,四月份台指期、電子期、金融期與摩台期轉為正價差,其中台指期轉為正價差至6.13點,電子期轉為正價差至0.58點,金融期正價差放大至4.63點,摩台期逆價差縮小至0.18點。三大期指皆大跌收黑K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼7069口,淨多單水位降至4133口,特定法人多單減碼5256口,淨多單降至3020口。三大法人於現貨市場賣超67.10億元,於期貨市場多單減碼7874口,淨部位多單降至3591口。外資期貨多單減碼7452口,淨多單降至82口,整體來看法人對後勢轉為中性看法。

期貨走勢方面,在國內有通膨與證所稅問題影響,國外有nasdaq受到蘋果重挫下大跌,也影響了臺股相關概念股的重挫,鴻海、仁寶跌幅超過3.5%,宏達電則是受到更換財務長市場重跌6%,臺指期一跟長黑K再度回補了先前的島狀反轉缺口,市場空方言論再起。由籌碼面來觀察,外資法人於期現貨同步作空,上攻力道轉為保守,但短線也未見轉空的跡象,但由於週三四月份台指期結算,可觀察出十大交易人採賣近買遠的策略,可窺出對後市並未全面翻空。操作上建議搶反彈不宜過度追高,可暫以5日線作為短線強弱觀察位置。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,四月份契約買權集中在7700點;賣權部份集中在7600點。未平倉量的部份,買權OI升至641928口,最大序列至7800點,水位降至61824口;而賣權的OI則是降至495685口,最大序列至7500點,水位降至42284口。未平倉量put/call ratio由0.83降至0.77(-7.39%)。買權平均隱含波動率由13.5升至14.50%(+7.11%), 賣權平均隱含波動率則由14.73降至11.11%(-28.2%),買權升賣權降,顯示在即將結算的4月合約前買權進場意願大幅提升,操作上建議於7500~7700間佈局買權多頭價差操作因應。

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