回到頂端
|||

蕃新聞

熱門: 柯P 五星旗 失業率

大摩:低價智慧型手機崛起 聯發科後市看俏 調升評等目標價

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.04.17 00:00
摩根士丹利證券出具報告表示,預估下一季中國製零售、未補貼的智慧型手機價格將下看至60美元,看好聯發科(2454-TW)後市,將評等從持有上調至加碼,並將目標價從245元上調至322元。由於2G功能性手機下降速度趨快,因此將展訊評等從加碼降評至持有,並下調目標價。

摩根士丹利證券指出,預估今年中國智慧性手機晶片可達1.85億片,優於市場預期的1-1.2億片,雖然智慧型手機價格多數在100美元以上,但隨著成本調降,毛利率降低,較低的硬體規格推出,價格將進一步下修。

此外,摩根士丹利證券也指出,在智慧型手機價格下滑之際,消費者可能會傾向選擇零售價格,而非由電信商補貼,這對於較小的手機製造商,在願意採取較低獲利,但卻有較強的通路銷售上應可受惠。

摩根士丹利證券正向看好聯發科後市,隨著智慧型手機價格下滑,2G智慧型手機將可取代功能性手機,預估2012年將有超過3000萬支的換機潮,可望由聯發科主導。雖然高通在中國智慧型手機市場仍具領先地位,但聯發科2G智慧型手機有當地品牌和零售通路支撐,接下來的趨勢將有利於聯發科後市,因此將評等調升至加碼,並上調目標價至322元。

但對於展訊後市,摩根士丹利證券說明,雖然展訊已有智慧型手機業務的規劃,但對於今年下半年營收貢獻可能不顯著,同時在智慧型手機市場增長下,2G業務也受到侵蝕,對於短期表現將有影響,因此降評至持有。

社群留言