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大華期貨台指選擇權盤前-波動上升 空慮不散

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.04.13 00:00
◆盤勢分析

11日美股在歐債危機陰影暫時退潮且美鋁的季報表現優於預期的情況下出現多頭走勢,雖然盤中走勢略有壓回,但最後終場美股四大指數仍皆以上漲作收。美股在大漲的情況下暫時終結連5黑的疲弱格局。而德、英、法等歐股主要指數,也脫離連日來的下挫,跌深反彈分別上揚0.70%、1.03%與0.62%作收。國際主要指數的走揚,點燃11日普遍下跌的日股與陸股多頭信心,盤中紛紛收復上方指數失地。而昨日逆勢上漲的台指期,12日則持續籠罩在稅電等國內議題的不確定下,空頭賣壓趁隙而出,兩度大幅砍殺多方領地,10點過後,多方漸漸回神,緩步收回那曾遺失的美好故土,終場以小跌2點7636點約平盤作收,跌幅0.03%,然而成交量小量減少5135口至10萬9651口,與現貨價格呈逆價差26.92點,擴張11.25點。而加權指數更是在賣壓雙擊的貫殺下,多頭仍不減昨日剽悍走勢,將指數由深淵帶往光明,終場更以7662.92點由黑翻紅作收,走高6.25點,漲幅來到0.08%。而成交金額約略小增73.09億元來到744.11億元。

三大法人現貨買賣超方面,外資及陸資已連續第6日賣超,約74.47億元,6日來共賣超383.13億元,而自營商連同投信則分別賣超2.02億元與買超4.71億元,三大法人合計賣超71.78億元。在台指期OI方面,四月份合約留倉籌碼面上,自營商加碼持有1742口至6551口淨多頭部位,外資及陸資則是大幅減碼4077口到持有2404口多單水位,反觀投信佈局則是減碼56口達3口期貨空單水準。而在金融電子期貨方面,仍然呈現洋外資持金融與電子期貨空單較勁於土自營商的電子金融期貨多單格局,而自營商也連四日來始終如一地加碼7623口至擁有125866口SELL CALL與持有7824口BUY PUT偏空戰略。

選擇權部分,買權隱含波動率上升0.2%至17.7%,賣權隱含波動率反向下降0.1%至21.1%,四月合約成交量的P/C Ratio則是下跌5.48%至97.30%的水準,而VIX指數增加0.06%至20.04%,顯示今日市場對於指數開低走高走勢頗為認同。另一方面,四月合約OI的P/C Ratio則是繼續下探0.58%至74.06%,加上觀其近價平的7600點賣權OI減碼194口與7700點買權增加3511口,並且整體近月買權OI增加口數為賣權的近4.33倍,選擇權籌碼面上仍是滿佈空方沉重氛圍。綜觀以上,三大法人台指期近月OI共餘8952淨多單水準,電子期則為706口多單水位,但仍餘4830口金融期貨近月空單的空慮依舊,而近月台指期前五大交易人中特定法人大量回補5071口期貨多單至1448口留倉空單,但卻搭配持續加碼BUY CALL SELL PUT偏多選擇權部位,而在本土大戶卻加持2603口至4879期貨OI多單,但卻加掛SELL CALL BUY PUT偏空選擇權單位。而從技術面來看,台指期日線走勢呈現10日均線向下貫穿季線與月線往下交叉年線的雙重空方助力,整體而言,多空態度漸顯觀望,但波動上升,OI P/C RATIO 持續向下奔走,空慮不散。

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