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3/4台股基金打敗大盤 20餘檔Q1賺逾2成

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2012.04.12 00:00
投信投顧公會表示,隨著歐債危機的緩和及美國經濟數據的好轉,全球股市在2012年第1季一吐悶氣,台股也不例外,電子指數優於金融與傳產,使得首季中,有3/4的台股基金績效打敗大盤。

投信投顧公會表示,台股光前兩個月加權指數就上揚了近15%,漲多之後的獲利回吐,加上3月下旬拋出的證所稅議題,使得3月股市略呈疲態,加權指數微幅下挫了2.32%,但整季下來仍有12.17%的漲幅。電子指數優於金融與傳產,季報酬達16.20%,OTC指數更是銳不可擋,上揚了21%。

以季績效來看,投信投顧公會表示,195檔投資國內股市的基金平均揚升了14.61%,其中近3/4的基金技壓指數,維持了科技股強勢時,容易擊敗大盤的傳統,更有20餘檔基金光第1季就賺超過兩成。

就各細分類來看,科技型、中小型、上櫃型平均都有16%以上的回報率;價值、中概及一般型平均則在13%至15%之間,指數型較弱勢,平均僅11.67%,落後指數0.5%,差強人意。個別基金以日盛高科技的26.91%最優,分居二、三的台新主流基金及施羅德樂活中小也均有25%以上的進帳。

投資海外的股票基金一樣有195檔,德盛全球生技大壩一支獨秀,以24.64%的季報酬奪下單季冠軍,也是唯一有20%以上的跨國投資股票型基金。投資亞洲、大中華、新興市場、歐洲、全球等市場之基金的平均報酬率相差不多,均在6%至8%之間,足見第1季漲勢全球皆然,唯一的例外是美國,第1季末時道瓊已破13000點,標普500衝過1400點,納指則飛越3000點,是有史以來最好的第1季回報。

國內的平衡型基金也有不錯的表現,29檔平均季報酬9.15%,其中台新高股息平衡更有16%的績效;模組操作型以聯邦計量平衡最為突出,獲利達16.34%,而其他三檔均僅在1%左右。

在海外債券型基金方面,高收益型明顯優於投資等級型,在高收益型債券基金當中,新興市場又優於全球型及亞洲型,復華新興市場高收益債以9.27%的季報酬勇奪66檔海外債基金之冠。但這並不表示高收益債一定比投資等級債好,只能說第1季當中,信用利差在縮小,反映了信用風險的下降。

組合型債券基金也有類似的現象,即高收益債組合優於投資等級債之組合,複合式組合型債券基金則介於二者之間。債券組合型基金之投資標的為債券基金,故管理費收了兩次,但這並不代表績效一定比直接投資於債券的基金差。

投信投顧公會表示,在第1季當中,有3檔投資等級的組合型債券基金平均獲利1.60%,比21檔投資等級債券基金的平均獲利0.33%高;而6檔高收益組合型債券基金平均獲利4.16%卻比33檔高收益債券的4.90%低。故二類型債券基金並無絕對優劣之分。

最後在兩類證券化型基金當中,不動產證券化第1季平均獲利7.8%,優於金融資產證券化的3.5%,不動產證券化基金前三名獲利均在13%以上。

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