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大華期貨台指選擇權盤前-多空角力激烈 量能始能突破僵局

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.04.12 00:00
◆盤勢分析

10日美股受到月躉售庫存上升0.9%表現不佳且加上西班牙、義大利借款成本上升,使得投資人擔憂未來經濟前景紛紛出脫持股,美股四大指數開低走低,最後終場歐美股皆以大跌作收,其中?、英、法等指數更是重挫逾2%以上。國際利空的衝擊蔓延11日亞股,除韓KOSPI指數休市外,日經225指數開盤即深受波及,跳空下殺1.46%。反觀禍不單行的台指期,在國內稅電議題的紛紛擾擾與國際利空夾殺之下,反到表現出逆勢走揚格局,雖以跳低98點作為開盤,但隨即一路緩步向北挺進,硬是在殺聲震天的亞股之中,由黑翻紅,終場更是以上漲31點7641點作收,漲幅0.41%,然而成交量依舊持續增加3352口至11萬4786口,與現貨價格呈逆價差15.6731.68點,縮小16.01點。而加權指數則是在電子類股的強力表態下,終場以7656.67點作收,走高15.99點,漲幅來到0.21%。而成交金額約略持平小增10.93億元來到668.88億元。

三大法人買賣超方面,外資及陸資已連續第5日賣超,約54.47億元,5日來共賣超308.66億元,而自營商連同投信則分別買超5.49億元與買超4.27億元,三大法人合計賣超44.71億元。在台指期OI方面,四月份合約留倉籌碼面上,自營商加碼持有1140口至4809口淨多頭部位,外資及陸資則是加碼1890口到持有6481口多單水位,反觀投信卻反向減碼225口達59口期貨空單水準。而在金融電子期貨方面,仍然呈現外資持金融與電子期貨空單對上自營商的電子金融期貨多單之勢,但卻相同減碼其各自多空單水位,而自營商較昨日更加大幅加碼17211口至擁有118243口SELL CALL偏空部位。

選擇權部分,買權隱含波動率走低0.5%至17.5%,賣權隱含波動率反向走高0.9%至21.2%,賣揚買貶,四月合約成交量的P/C Ratio則是上升4.20%至102.78%的水準,而VIX指數增加0.21%至19.98%,顯示今日市場對於指數開低走高走勢,部分多方態度略顯觀望,而空方則是頑強抵抗。另一方面,四月合約OI的P/C Ratio則是繼續下探2.22%至74.65%,加上觀其近價平的7600點賣權OI增加2063口與7700點買權增加14704口,並且整體近月買權OI增加口數為賣權的近2.82倍,形成空壓持續,波動上升的偏空助力。綜觀以上,三大法人台指期近月OI共餘11231淨多單水準,電子期則為713口多單水位,但餘4542口金融期貨近月空單始終呈現重電輕金佈局,而近月台指期前五大交易人中特定法人加碼864口期貨至3623留倉多單,並且持續加碼持有BUY CALL SELL PUT偏多選擇權部位,對上本土大戶減持337口至2276期貨OI多單,而且加碼其SELL CALL BUY PUT偏空選擇權部局。而從技術面來看,台指期日線走勢呈現月線向下貫穿年線的空方助力,整體而言,多空角力激烈,量能始能突破僵局。

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