回到頂端
|||

蕃新聞

熱門: 賴清德 台鐵

大摩:市場轉進800萬畫素鏡頭較緩 維持大立光持有評等

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.04.09 00:00
大立光電(3008-TW)3月營收13.12億元,月增7%,累計第1季合併營收36.4億元年成長3%。摩根士丹利證券出具報告表示,由於市場轉進800萬畫素以上鏡頭的速度較緩,加上市場競爭,部份客源可能流失,因此維持持有評等。

大立光3月和首季營收低於摩根士丹利證券原先的預估,但大抵符合市場預期,摩根士丹利證券預估首季每股盈餘會符合市場預期,但不會有太多驚喜。由於市場轉進800萬畫素以上鏡頭的速度較緩,加上昆盈(2365-TW)競爭,以及鏡頭和音圈馬達(VCM)產品組合搭售的疑慮,大立光在今年股價在高峰可能會拉回,因此維持持有評等和目標價580元。

摩根士丹利證券指出,大立光3月500萬和800萬畫素鏡頭出貨量占銷售比從2月的70-75%下降至70%左右,但500萬畫出貨量仍優於800萬畫素。大立光首季營收季減9%,年增僅3%,值得注意的是,全球智慧型手機今年第1季出貨量(包含iPad)年成長達35%(去除三星的話,年增15%),高於大立光年增10-14%,這可能意味,現有部份客源的流失。由於新iPad仍搭載500萬畫素鏡頭,因此對大立光後市仍有影響。

摩根士丹利證券說明,近期市場對VCM供應短缺有所疑慮,在調查VCM供應後發現,廠商對一線品牌廠出貨已擴充產能,因此影響應有限。至於二線品牌廠,也可尋找替代方案,如︰EDOF 等。

社群留言