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永豐期貨台指選擇權盤後-指數震盪走高加權站上7700

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.04.06 00:00
◆大盤走勢

歐美股市漲跌互見,跌深的台股出現反彈,盤面表現上以光電(+3.06%)與生技(+2.83%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人四月份開倉總計賣超125.01億元。終場加權指數上漲66.44點,收在7706.26點,成交值降至777.29億元。

◆期貨走勢

台指期週五上漲54點,收在7673點。價差方面,四月份台指期、電子期、金融期與摩台期同步逆價差,其中台指期逆價差放大至33.26點,電子期逆價差放大至1.52點,金融期轉為逆價差至1.96點,四月摩台期轉為逆價差至1.18點。三大期指以台指與電子期收紅K表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼4801口,淨多單水位升至7521口,特定法人多單加碼5158口,淨多單升至2950口。三大法人於現貨市場賣超125.52億元,於期貨市場多單加碼6757口,淨部位淨多單升至1892口。外資期貨淨空單回補4533口,淨空單降至2725口,整體來看法人對後勢看法轉為中性看待。

期貨走勢方面,在前日台股跌幅遠大於全球股市週五出現跌深反彈局面,市場上在意的證所稅也傳聞將有排外條款,台指趁勢反彈,金融類股中則是有開發金溢價公開收購凱基證,電子股后亦趁勢漲停為週五指數上攻指標。由籌碼面來觀察,三大法人期貨多單大幅加碼,但現貨出現百億賣超,是否有拉指數出現貨的疑慮需持續觀察。技術面來觀察,連五日跌破年線,目前處於回補空方缺口階段,操作上建議站上五日線前不作多為原則,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,四月份契約買權集中在7800點;賣權部份則集中在7500點。未平倉量的部份,買權OI升至497117口,最大序列至8000點,水位升至49694口;而賣權的OI則是升至430519口,最大序列至7500點,水位升至43806口。未平倉量put/call ratio由0.84升至0.88(+3.77%)。買權平均隱含波動率由17.52降升至16.13%(-8.25%), 賣權平均隱含波動率則由19.5降至19.17%(-1.71%),呈現買賣權同步降的局面,反應買方進場意願轉為保守,操作上建議於7700~8200間佈局買權多頭價差操作因應。

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